萬(wàn)億規(guī)模！券商巨頭中信證券設(shè)立資管子公司又有新消息

　　對(duì)于申請(qǐng)?jiān)O(shè)立資管子公司的頭部券商，監(jiān)管都問(wèn)了些啥？ 

　　近日，證監(jiān)會(huì)公布了對(duì)中信證券申請(qǐng)?jiān)O(shè)立資管子公司的反饋意見(jiàn)，僅有兩個(gè)問(wèn)題，要求其對(duì)牌照切分后投顧業(yè)務(wù)劃分、提供中后臺(tái)外包服務(wù)等情況進(jìn)行說(shuō)明。全篇反饋意見(jiàn)合計(jì)約300余字，與此前部分券商遭遇的多個(gè)“靈魂追問(wèn)”相比差距明顯。 

　　回顧中信證券此次設(shè)立資管子公司的進(jìn)程，雖然早在2021年2月即公布設(shè)立預(yù)案，但直至今年5月底中信證券才向監(jiān)管提交補(bǔ)正材料并獲受理，兩個(gè)月后即獲得一次書(shū)面反饋。 

　　中基協(xié)最新發(fā)布的2022年二季度各項(xiàng)資管業(yè)務(wù)月均規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，中信證券私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模達(dá)到1.18萬(wàn)億元，穩(wěn)居行業(yè)首位。未來(lái)“中信資管”設(shè)立后，有望坐擁萬(wàn)億資產(chǎn)管理。 

　　監(jiān)管下發(fā)兩點(diǎn)反饋意見(jiàn)

　　排隊(duì)申請(qǐng)券商資管子公司者眾，繼中金公司之后，中信證券也獲監(jiān)管反饋。 

　　首先來(lái)看此次監(jiān)管給出的兩點(diǎn)反饋意見(jiàn)： 

　　第一，中信證券需就母子公司資管牌照切分后，投顧業(yè)務(wù)劃分情況作進(jìn)一步說(shuō)明。 

　　第二，資管子公司成立后，將為母公司保留的養(yǎng)老金相關(guān)業(yè)務(wù)提供中后臺(tái)外包服務(wù)。中信證券需就上述安排是否符合人力資源和社會(huì)保障部、全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行說(shuō)明。 

　　就近期監(jiān)管公布的設(shè)立資管子公司反饋意見(jiàn)來(lái)看，同為頭部券商，中信證券這份“問(wèn)卷”的問(wèn)題最少，內(nèi)容也相對(duì)清晰。 

　　今年6月，中金公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立資管子公司獲監(jiān)管一輪反饋，其中共提出6個(gè)大問(wèn)題及多個(gè)小項(xiàng)，包括資管子公司發(fā)展與定位、與中金基金防范同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等安排、與中金財(cái)富關(guān)于資管業(yè)務(wù)劃分方案的落實(shí)、資管業(yè)務(wù)了結(jié)計(jì)劃等。 

　　類似地，2021年12月，申萬(wàn)宏源申請(qǐng)?jiān)O(shè)立資管子公司一輪反饋中同樣被提出6個(gè)問(wèn)題，包括QDII業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人任職資格、資管新規(guī)規(guī)范整改情況、資管子公司業(yè)務(wù)獨(dú)立性制度、擬任管理層在其他關(guān)聯(lián)公司兼職是否卸任等。 

　　政策出爐后申請(qǐng)加速

　　回顧中信證券此次設(shè)立資管子公司的進(jìn)程：在監(jiān)管放開(kāi)政策之前，2021年2月，中信證券董事會(huì)即審議通過(guò)《關(guān)于設(shè)立資產(chǎn)管理子公司并相應(yīng)變更公司經(jīng)營(yíng)范圍的預(yù)案》，擬出資不超過(guò)30億元設(shè)立“中信證券資產(chǎn)管理有限公司”。 

　　業(yè)務(wù)范圍上，中信資管擬從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、公開(kāi)募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)，其中公開(kāi)募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)待相關(guān)法規(guī)出臺(tái)后方可申請(qǐng)。 

　　雖然方案提出的早，但直至2021年11月底，中信證券設(shè)立證券公司專業(yè)子公司的申請(qǐng)材料才獲得接收，并于次月被通知補(bǔ)正材料。 

　　今年5月，中信證券所言的“相關(guān)法規(guī)”正式出臺(tái)。證監(jiān)會(huì)發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》及配套措施，在繼續(xù)堅(jiān)持基金管理公司“一參一控”政策前提下，適度放寬公募持牌數(shù)量限制，券商資管迎來(lái)“一參一控一牌”的時(shí)代。 

　　在政策放開(kāi)后，中信證券的申請(qǐng)也隨即提速，于5月底提交補(bǔ)正材料并獲受理，兩個(gè)月后即獲得一次書(shū)面反饋。 

　　今年6月，中信證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)董事總經(jīng)理劉曼在接受媒體采訪時(shí)表示，中信證券資管子公司的相關(guān)申請(qǐng)工作仍在穩(wěn)步推進(jìn)中?！豆_(kāi)募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》為中信證券資管(子公司)未來(lái)申請(qǐng)公募牌照掃清了政策障礙。 

　　中信證券將在合適的時(shí)機(jī)積極申請(qǐng)公募基金管理資格。資管子公司設(shè)立之后，將繼續(xù)延續(xù)中信證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展方向，并在投研與專業(yè)化建設(shè)、客戶開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略、產(chǎn)品布局與產(chǎn)品創(chuàng)新、金融科技賦能等方面持續(xù)發(fā)力。 

　　坐擁萬(wàn)億管理資產(chǎn)

　　按行業(yè)慣例，券商新設(shè)資管子公司將會(huì)承接母公司的全部資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。按此推算，未來(lái)的中信資管將坐擁萬(wàn)億管理資產(chǎn)，可算是“含著金鑰匙出生”。 

　　中信證券2021年年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，其資產(chǎn)管理規(guī)模合計(jì)16257.35億元，包括集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、單一資產(chǎn)管理計(jì)劃，規(guī)模分別為6604.85億元、9652.50億元，資管新規(guī)下私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)(不包括養(yǎng)老業(yè)務(wù)、公募大集合產(chǎn)品以及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品)市場(chǎng)份額約15.87%，排名行業(yè)第一。 

　　中基協(xié)最新發(fā)布的2022年二季度各項(xiàng)資管業(yè)務(wù)月均規(guī)模數(shù)據(jù)顯示，中信證券私募資產(chǎn)管理月均規(guī)模達(dá)到1.18萬(wàn)億元，穩(wěn)居行業(yè)首位。 

　　在未來(lái)發(fā)展上，中信證券表示，中信資管將對(duì)標(biāo)一流基金公司，打造具有證券公司特色的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，持續(xù)保持主動(dòng)管理規(guī)模證券行業(yè)領(lǐng)先地位；申請(qǐng)公募基金管理資格后，將以公募基金為載體打破機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)落地瓶頸、擴(kuò)展業(yè)務(wù)邊界，為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)，分享公募基金業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇。 

　　雖然中信資管的公募牌照尚未獲得，但中信證券對(duì)公募基金業(yè)務(wù)并不陌生。目前，中信證券為華夏基金的控股股東(“一控”)。據(jù)中信證券最新披露數(shù)據(jù)，華夏基金2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.33億元，凈利潤(rùn)10.58億元。截至2022年6月30日，華夏基金母公司管理資產(chǎn)規(guī)模為17401.72億元。 

　　資管子公司申請(qǐng)火熱

　　隨著資管新規(guī)的發(fā)布與實(shí)施，證券公司通道類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模大大壓縮，強(qiáng)化主動(dòng)管理能力已成為證券公司發(fā)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。 

　　目前，業(yè)內(nèi)已獲批成立的券商資管子公司已達(dá)21家，其中東證資管、浙商資管、渤海匯金、財(cái)通資管、長(zhǎng)江資管、華泰資管、中泰資管、國(guó)君資管8家券商資管子公司具備公募牌照。另外，于2021年5月獲批成立的山證資管亦獲公募資格。 

　　7月12日，國(guó)金證券公告稱，其設(shè)立資產(chǎn)管理子公司獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)，核準(zhǔn)設(shè)立“國(guó)金資管”從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本為3億元。如進(jìn)程順利，國(guó)金資管有望成為第22家券商資管子公司。 

　　近期監(jiān)管政策加持下，券商資管子公司成為業(yè)內(nèi)爭(zhēng)相追求的“香餑餑”。目前，仍在排隊(duì)申請(qǐng)資管子公司的券商還有11家，分別為萬(wàn)聯(lián)證券、申萬(wàn)宏源證券、國(guó)海證券、中金公司、華創(chuàng)證券、中信建投、中信證券、東興證券、國(guó)聯(lián)證券和國(guó)信證券和華安證券。 

　　7月27日，長(zhǎng)城證券公告稱，擬出資自有資金10億元設(shè)立全資子公司長(zhǎng)城證券資產(chǎn)管理有限公司，由其承繼公司證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)并相應(yīng)變更公司經(jīng)營(yíng)范圍。該議案已獲董事會(huì)通過(guò)，尚待提交股東大會(huì)審議。 

　　東北證券非銀金融首席王鳳華指出，券商資管公募化轉(zhuǎn)型在提速。新規(guī)之下，原券商資管申請(qǐng)公募牌照不再受限，多家券商已提前布局資管子公司。但券商的公募化轉(zhuǎn)型也絕非易事。券商資管和公募基金業(yè)務(wù)本身就有不小差別，在向公募化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中也面臨著管理制度、合規(guī)、投研等諸多問(wèn)題。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)基金報(bào)

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