截至7月9日,滬指實(shí)現(xiàn)八連漲,當(dāng)日上證指數(shù)上漲1.39%,報收于3450.59點(diǎn)。在此背景下,業(yè)內(nèi)有聲音認(rèn)為,銀行或?qū)⑦M(jìn)一步加快推出更多權(quán)益類產(chǎn)品來更好的滿足投資者需要。
????對此,中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示,“銀行目前的理財產(chǎn)品以更穩(wěn)固的固收類產(chǎn)品為主。至于未來銀行是否會有更多的權(quán)益類理財產(chǎn)品推出,從目前銀行的經(jīng)驗(yàn)來看還是一個長期的過程?!?/p>
????權(quán)益類產(chǎn)品
????占比不足1%
????《證券日報》記者根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn),截至2020年6月22日,我國商業(yè)銀行存續(xù)17109只凈值型理財產(chǎn)品,其中,投資權(quán)益類資產(chǎn)的產(chǎn)品有166只,占比0.97%(資金投資的權(quán)益類資產(chǎn)類型包括股票、債權(quán)類、衍生品類、收益權(quán)和基金類資產(chǎn))。這也意味著,目前權(quán)益類產(chǎn)品在凈值型理財產(chǎn)品中的占比尚不足1%。
????從資金投向來看,這166只涉足權(quán)益類資產(chǎn)的產(chǎn)品,有150只底層資產(chǎn)配置了債券類資產(chǎn)和貨幣市場工具,占比90.36%;有6只產(chǎn)品主要投資權(quán)益類資產(chǎn),占比3.61%;另外有10只產(chǎn)品沒有披露資金投向。
????從銀行類型來看,這166只產(chǎn)品中,國有控股銀行發(fā)行67只,占比30.18%;股份制商業(yè)銀行發(fā)行12只,占比5.41%;城市商業(yè)銀行發(fā)行87只,占比39.19%。
????一位大型股份制銀行的理財產(chǎn)品經(jīng)理告訴《證券日報》記者,“雖然目前股市行情火熱,但我們下半年的理財產(chǎn)品方向并未作出調(diào)整。我們銀行的理財產(chǎn)品還是以固收類產(chǎn)品為主,不準(zhǔn)備過多參與權(quán)益類投資。但是在股市行情較好的情況下,我們會推薦能承擔(dān)一定風(fēng)險的顧客通過買基金來參與股市,未來也會推出FOF產(chǎn)品讓投資者參與權(quán)益類投資?!?/p>
????理財子公司短期
????不會提供太多增量
????今年6月8日,銀保監(jiān)會黨委書記、主席郭樹清在主持召開黨委會議和委務(wù)會議時指出,支持直接融資發(fā)展,引導(dǎo)理財、信托、保險等為資本市場提供長期穩(wěn)定資金支持。
????根據(jù)融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,從2020年上半年理財子公司發(fā)行的產(chǎn)品來看,70%至80%都配置了權(quán)益類資產(chǎn)或金融衍生品,配置比例大多在20%或30%以內(nèi),相較于2019年,權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例有所提升。
????融360分析師劉銀平表示,相對于基金、券商、信托、保險等資管機(jī)構(gòu),理財子公司在權(quán)益類投資領(lǐng)域處于弱勢,無論是投資經(jīng)驗(yàn)還是投研能力都相對欠缺,但權(quán)益類投資是理財子公司實(shí)現(xiàn)差異化競爭的關(guān)鍵,所以未來理財子公司會積極布局權(quán)益類投資,畢竟是大勢所趨。
????中國民生銀行首席研究員溫彬?qū)Α蹲C券日報》記者表示,最近股市行情走勢較好,對于銀行理財子公司在推出理財產(chǎn)品的方向上會產(chǎn)生一定的影響,但銀行對于理財產(chǎn)品的配置核心還是以固收類為主。因?yàn)橐恢币詠恚淌疹惍a(chǎn)品都是銀行系??理財產(chǎn)品的核心優(yōu)勢,或者說是最具競爭力的產(chǎn)品?!皬谋O(jiān)管方向來看,是鼓勵銀行理財子公司提高資金對權(quán)益類產(chǎn)品的投資比例的。股市的行情上漲,會帶動投資者對股市的投資熱情,因此也會倒逼??銀行在理財產(chǎn)品設(shè)計上更注重和提高對權(quán)益類資產(chǎn)的配置?比重。”
????溫彬?qū)τ浾弑硎?,由于銀行理財產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢還是在固收類,所以根據(jù)目前的市場需求和市場變化來看,銀行理財可能會更多的通過合作的方式來參與權(quán)益類產(chǎn)品的投資。比如說通過與公募、私募基金的合作,來推出更多的FOF、MOM產(chǎn)品。這樣可以彌補(bǔ)銀行在權(quán)益類投資方面存在的投研能力、風(fēng)控短板。從短期來看,銀行應(yīng)該會進(jìn)一步加快推出更多的權(quán)益類產(chǎn)品來更好的滿足投資者需要?。
轉(zhuǎn)自:證券日報?
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