凈值急跌、本金不保！銀行、理財(cái)子公司花樣防贖回

　　受債市波動(dòng)影響，一向以穩(wěn)健見(jiàn)長(zhǎng)的銀行固收類理財(cái)產(chǎn)品也一片“哀鴻遍野”。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月18日，銀行理財(cái)子公司發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品中有1371只單位凈值小于1，破凈率達(dá)8.74%，回撤幅度超過(guò)0.1%的占比達(dá)54.08%。

　　產(chǎn)品的虧損給機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者的信心都帶來(lái)了極大考驗(yàn)，市場(chǎng)再現(xiàn)一輪贖回潮，有理財(cái)產(chǎn)品甚至觸發(fā)了“巨額贖回”。方正證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，固收類理財(cái)凈值11月以來(lái)跌幅擴(kuò)大，截至11月15日，固收類理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模減少了1800億元。

　　在此情況下，銀行、銀行理財(cái)子公司的一舉一動(dòng)都引發(fā)了關(guān)注。《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，南京銀行對(duì)部分產(chǎn)品進(jìn)行了階段性暫停贖回，農(nóng)銀理財(cái)縮短了部分理財(cái)產(chǎn)品的贖回開(kāi)放時(shí)間，同時(shí)關(guān)閉了部分理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)約贖回功能，招銀理財(cái)將旗下一款產(chǎn)品的贖回開(kāi)放時(shí)間進(jìn)行了縮短。

　　凈值急跌

　　銀行固收類理財(cái)向來(lái)受到中低風(fēng)險(xiǎn)投資者的青睞。而近期，此類產(chǎn)品卻出現(xiàn)了大面積的凈值回撤。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月18日，銀行理財(cái)子公司發(fā)行的15694只理財(cái)產(chǎn)品中，剔除近6月無(wú)凈值的產(chǎn)品，有1371只理財(cái)產(chǎn)品單位凈值小于1，破凈率達(dá)8.74%。其中，回撤幅度超過(guò)0.1%的達(dá)到8487只，占比達(dá)54.08%。

　　“一年的收益都在這幾天跌沒(méi)了，早知如此不如一開(kāi)始乖乖買存款?！庇型顿Y者向《華夏時(shí)報(bào)》記者感慨，她去年購(gòu)買的銀行理財(cái)產(chǎn)品在3月份曾經(jīng)歷過(guò)一次大幅回撤，勉強(qiáng)保住本金，這次卻是“連本金都要保不住了”。

　　市場(chǎng)慘淡的表現(xiàn)再一次沖擊了投資者的信心，投資者紛紛贖回持有的銀行理財(cái)產(chǎn)品。在此情況下，招銀理財(cái)?shù)囊豢钪魍秱闹械惋L(fēng)險(xiǎn)固收類理財(cái)產(chǎn)品“招銀理財(cái)招?；铄X管家添金2號(hào)”理財(cái)產(chǎn)品甚至觸發(fā)了“巨額贖回”，贖回界面顯示“由于贖回客戶太多，已觸碰巨額贖回上限”。

　　據(jù)悉，“巨額贖回”是指在理財(cái)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)的開(kāi)放期內(nèi)，若理財(cái)計(jì)劃單個(gè)開(kāi)放日凈贖回申請(qǐng)份額(贖回申請(qǐng)份額總數(shù)扣除申購(gòu)申請(qǐng)份額總數(shù))超過(guò)本理財(cái)計(jì)劃上一工作日日終份額10%時(shí)，即為發(fā)生巨額贖回。

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，該產(chǎn)品成立于2022年7月22日，截至11月18日，該產(chǎn)品成立以來(lái)年化收益率為2.02%，近一個(gè)月年化收益率為-0.58%，有50458人次購(gòu)買。

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者以投資者身份咨詢招商銀行，該行工作人員回應(yīng)稱，近期市場(chǎng)情況特殊，該產(chǎn)品市場(chǎng)表現(xiàn)不如以往，出現(xiàn)贖回的現(xiàn)象較多，該行已經(jīng)緊急溝通各理財(cái)公司，從16日起上調(diào)了巨額贖回比例上限，全力滿足客戶的贖回需求。

　　光大銀行金融市場(chǎng)部研究員周茂華向《華夏時(shí)報(bào)》記者分析，受近期債券市場(chǎng)劇烈調(diào)整影響，投債基或直接配債的銀行理財(cái)凈值回撤更大。近日債市劇烈波動(dòng)，主要是受市場(chǎng)流動(dòng)性、股市和債市“蹺蹺板”關(guān)系疊加影響。

　　周茂華表示，此前在資金充裕的情況下，加之宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，投資者偏向防守風(fēng)格，部分資金為避險(xiǎn)便流向債券類資產(chǎn)。而自10月底以來(lái)，資金面有所收斂，疊加市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的預(yù)期更加樂(lè)觀，以及債券市場(chǎng)利率處于低位，導(dǎo)致近期債券利率上升，債券價(jià)格下跌，進(jìn)一步導(dǎo)致配置債券的產(chǎn)品，如債基、銀行理財(cái)凈值出現(xiàn)回調(diào)。

　　東吳證券在研報(bào)中指出，銀行理財(cái)資產(chǎn)配置中，二級(jí)資本工具和國(guó)開(kāi)債的規(guī)模較大，截至2021年2月，兩者的占比分別為31.58%和21.29%?！叭羰袌?chǎng)持續(xù)性走弱，理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率與業(yè)績(jī)基準(zhǔn)大規(guī)模倒掛，當(dāng)產(chǎn)品封閉期結(jié)束時(shí)將會(huì)迎來(lái)一定的贖回壓力?！?/p>

　　機(jī)構(gòu)“調(diào)整”引關(guān)注

　　方正證券研報(bào)數(shù)據(jù)顯示，固收類理財(cái)凈值11月以來(lái)跌幅擴(kuò)大，11月以來(lái)理財(cái)凈值下跌的理財(cái)產(chǎn)品占比為34%，明顯高于10月下跌占比12.5%。

　　理財(cái)凈值回撤使得理財(cái)規(guī)模減小。方正證券另一組數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日，理財(cái)合計(jì)規(guī)模為27.9萬(wàn)億元，這要較10月底的28萬(wàn)億元減少了1000億元，其中主要是固收類理財(cái)產(chǎn)品由18.68萬(wàn)億元減少至了18.5萬(wàn)億元，減少1800億元。

　　在此市場(chǎng)情況下，機(jī)構(gòu)的一舉一動(dòng)都格外受到關(guān)注。

　　《華夏時(shí)報(bào)》記者注意到，一方面為提振市場(chǎng)信心，中銀理財(cái)、平安理財(cái)、興銀理財(cái)、光大理財(cái)、恒豐理財(cái)、民生理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)子公司等機(jī)構(gòu)紛紛“喊話”安撫投資者。

　　“本次的回撤并不會(huì)改變長(zhǎng)期向好的趨勢(shì)，短期的浮虧并不意味著永久性的損失。”交銀理財(cái)公開(kāi)表示。

　　“已對(duì)管理的多只系列產(chǎn)品進(jìn)行了全面梳理，單只產(chǎn)品回撤幅度與風(fēng)險(xiǎn)收益定位、配置策略結(jié)構(gòu)等相關(guān)，各系列整體回撤幅度可控?！泵裆碡?cái)在致投資者的一封信中寫道。

　　而另一方面，南京銀行、農(nóng)銀理財(cái)、招銀理財(cái)?shù)染鶎?duì)部分理財(cái)產(chǎn)品的贖回條件進(jìn)行了調(diào)整。

　　11月16日，南京銀行公告表示，因配合南銀理財(cái)系統(tǒng)升級(jí)，于11月18日15點(diǎn)30分至2022年11月20日17點(diǎn)之間暫停“日日聚鑫”和“日日聚寶”兩款現(xiàn)金理財(cái)?shù)乃猩曩?gòu)、贖回等服務(wù)。但該行又隨后公告，將于11月20日起為兩只理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)通快速贖回業(yè)務(wù)。

　　11月14日，農(nóng)銀理財(cái)公告稱，根據(jù)市場(chǎng)及投資運(yùn)作情況，決定于2022年11月15日開(kāi)始，將“農(nóng)銀私行·安心快線天天利”、“金鑰匙·安心快線”天天利滾利第2期、“安心·靈動(dòng)·30天”(高凈值私人銀行專享)3款理財(cái)產(chǎn)品的贖回開(kāi)放時(shí)段開(kāi)始時(shí)間，由銀行工作日5:00調(diào)整為銀行工作日8:30。

　　11月15日，農(nóng)銀理財(cái)再次公告，11月16日起關(guān)閉上述3款產(chǎn)品的預(yù)約贖回功能，即非贖回開(kāi)放時(shí)段不再提供預(yù)約贖回申請(qǐng)功能。

　　招銀理財(cái)也在11月16日將旗下“招睿頤養(yǎng)豐潤(rùn)兩年定開(kāi)4號(hào)增強(qiáng)型固定收益類理財(cái)計(jì)劃”的贖回開(kāi)放時(shí)間進(jìn)行了縮短。結(jié)合此前發(fā)布的產(chǎn)品說(shuō)明書，該產(chǎn)品的贖回開(kāi)放時(shí)間由開(kāi)放日前的5個(gè)交易日調(diào)整為4個(gè)交易日。

　　轉(zhuǎn)自：華夏時(shí)報(bào)

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