基金新發(fā)規(guī)模連降5個(gè)月 代銷“暗戰(zhàn)”券商進(jìn)銀行退

　　今年以來(lái)，基金發(fā)行市場(chǎng)持續(xù)低迷，這對(duì)基金代銷機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)是個(gè)不小的考驗(yàn)。銀行、券商、第三方銷售機(jī)構(gòu)之間的一場(chǎng)“暗戰(zhàn)”出現(xiàn)了新的苗頭，券商大有異軍突起之勢(shì)。

　　新基金成立規(guī)模持續(xù)5個(gè)月下降

　　中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，今年4月份共有51只基金成立，調(diào)整后基金發(fā)行份額462.17億份，平均發(fā)行份額9.06億份。

　　相較于今年3月份87只的新基金成立總數(shù)，今年4月新基金成立數(shù)量大幅下滑。4月份基金發(fā)行份額較3月份相比減少28.92%，但是平均發(fā)行份額較3月份的7.47億元有所增長(zhǎng)。

　　中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)注意到，這已經(jīng)是持續(xù)第5個(gè)月新成立規(guī)模下降。早在2021年12月份，新成立基金數(shù)為182只，環(huán)比減少25只，調(diào)整后的發(fā)行總份額也由去年11月份的2222.01億份降至2071.62億份，環(huán)比降幅為6.77%；今年1月份至3月份，新成立基金數(shù)量分別為137只、101只、87只，調(diào)整后的發(fā)行總份額分別為1214.48億份、774.22億份。650.25億份，環(huán)比降幅分別為41.37%、36.25%、16.01%。

　　另?yè)?jù)日前中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至3月底，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司138家，其中，外商投資基金管理公司45家，內(nèi)資基金管理公司93家；取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司2家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)25.08萬(wàn)億元，環(huán)比減少4.78%。具體來(lái)看，股票基金、混合基金、債券基金、貨幣基金都出現(xiàn)不同程度的規(guī)模縮水，而QDII基金隨著凈值整體表現(xiàn)較好、整體份額的攀升，規(guī)模也實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)。

　　今年一季度，全渠道公募基金保有規(guī)模整體下滑。其中，股混公募基金保有規(guī)模環(huán)比下滑8.55%至5.91萬(wàn)億元，為近一年最低值；非貨公募基金保有規(guī)模環(huán)比下滑5.31%至7.88萬(wàn)億元，不過(guò)規(guī)模仍為歷史第二高。

　　分析人士指出，受市場(chǎng)表現(xiàn)不佳影響，現(xiàn)存基金規(guī)?？s水、一季度基金新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量下滑，是公募基金代銷機(jī)構(gòu)保有規(guī)模整體下滑的主要原因。

　　基金代銷“暗戰(zhàn)”突變

　　現(xiàn)存基金規(guī)?？s水疊加新成立基金減少，這種市場(chǎng)“壓迫”迅速傳遞給基金代銷機(jī)構(gòu)。

　　中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，整體來(lái)看，代銷機(jī)構(gòu)的股混公募基金保有規(guī)?？s水幅度大于非貨公募基金保有規(guī)模。渠道方面，仍以銀行、券商和第三方銷售機(jī)構(gòu)為主。其中銀行保有規(guī)模最大，券商數(shù)量最多，而第三方銷售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模也在不斷縮小差距。

　　進(jìn)一步觀察，非貨保有規(guī)模方面，一季度，券商保有規(guī)模為1.2473萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)22.8%，占比提升至15.82%；銀行保有規(guī)模為3.8448萬(wàn)億元，占比降至48.77%，較去年第四季度減少了5504億元，降幅為12.52%；獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模為2.7477萬(wàn)億元，占比34.85%，較去年第四季度減少了1292億元；保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)保有規(guī)模為443億元，較去年第四季度增加了59億元。從代銷機(jī)構(gòu)排名來(lái)看，第一名為螞蟻基金，第二名為招商銀行，兩者保有規(guī)模差距與2021年年底相比變化不大。其中，股混保有規(guī)模方面，券商保有規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng)21.02%，占比提升至19.24%；銀行保有規(guī)模環(huán)比下降14.24%，占比降至54.95%；獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)保有規(guī)模環(huán)比下降12.62%，占比降至25.19%；保險(xiǎn)及代理機(jī)構(gòu)保有規(guī)模也環(huán)比提升了13.89%。

　　廣發(fā)證券研報(bào)認(rèn)為，在公募基金銷售保有量數(shù)據(jù)方面，多家券商增幅顯著，平均規(guī)模較其他機(jī)構(gòu)有明顯差距，且競(jìng)爭(zhēng)激烈，格局未穩(wěn)。

　　第三方代銷機(jī)構(gòu)盈米基金CEO肖雯就此表示，在“數(shù)字化+投顧”的“3.0時(shí)代”，整個(gè)財(cái)富管理行業(yè)，特別是基金代銷行業(yè)正在出現(xiàn)三個(gè)方面的變化：一是更加注重客戶的收益和體驗(yàn)；二是更加重視提供解決方案；三是更加注重低成本和效率服務(wù)。肖雯提出了銀行理財(cái)子公司在渠道戰(zhàn)略建設(shè)上的“一體兩翼”，所謂“一體”即深耕母行，“兩翼”即其他銀行的代銷和互聯(lián)網(wǎng)渠道的代銷。

　?。ㄘ?zé)任編輯   張麗娜）

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