艾布魯IPO：涉嫌為沖高業(yè)績(jī)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理 曾行賄副縣長(zhǎng)未披露？

　　7月28日，創(chuàng)業(yè)板上市委員會(huì)今年第43次審議會(huì)議審議結(jié)果顯示，湖南艾布魯環(huán)?？萍脊煞萦邢薰荆ㄒ韵潞?jiǎn)稱(chēng)艾布魯）首發(fā)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。8月5日，該公司回復(fù)了創(chuàng)業(yè)板上市委審議意見(jiàn)落實(shí)函。

　　中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道關(guān)注到，艾布魯被質(zhì)疑曾賄賂一副縣長(zhǎng)但其未在招股書(shū)中作披露，該公司還有為沖高業(yè)績(jī)而進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的嫌疑。此外，該公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓疑點(diǎn)重重，涉嫌存在利益輸送。

　　曾行賄花垣縣副縣長(zhǎng)未披露？

　　招股書(shū)顯示，艾布魯實(shí)控人鐘儒波曾受到行賄調(diào)查。

　　2019年1月份，湖南省株洲市中級(jí)人民法院判決被告人謝立（原湖南省環(huán)境保護(hù)廳副廳長(zhǎng)）犯受賄罪。根據(jù)判決書(shū)，謝立曾受艾布魯實(shí)控人鐘儒波請(qǐng)托，在艾布魯承攬郴州市武水河上游楊家河流域含砷廢渣綜合治理工程、桂陽(yáng)縣雷坪礦區(qū)重金屬污染綜合治理二期工程、常德石門(mén)縣雄黃礦區(qū)重金屬污染治理三、四期工程等方面提供了幫助，2013—2018年，謝立先后24次收受鐘儒波給予的共計(jì)18.9萬(wàn)元，美元0.25萬(wàn)元。鐘儒波在本案中曾被采取留置調(diào)查措施，但因積極配合調(diào)查，未被追究刑事責(zé)任。

　　謝立受賄案涉及的三個(gè)項(xiàng)目中，常德石門(mén)縣雄黃礦區(qū)重金屬污染治理三、四期工程該公司中標(biāo)并實(shí)施，于2017年度完工驗(yàn)收。在招股書(shū)中，該項(xiàng)目還成為“農(nóng)村生態(tài)環(huán)境治理經(jīng)典案例”之一。該公司解釋稱(chēng)：“根據(jù)該項(xiàng)目業(yè)主方確認(rèn)，發(fā)行人（艾布魯）承接項(xiàng)目系經(jīng)公開(kāi)招標(biāo)，招標(biāo)過(guò)程及結(jié)果符合法律規(guī)定，不存在違法招標(biāo)，不存在任何他人影響項(xiàng)目招標(biāo)的情形。除上述情形外，艾布魯報(bào)告期內(nèi)不存在其他商業(yè)賄賂的情形?！?/p>

　　然而，中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)的信息顯示，艾布魯還有另一起行賄案件，但該公司未在招股書(shū)中披露。

　　根據(jù)湖南湘西土家族苗族自治州中級(jí)人民法院（2020）湘31刑終138號(hào)刑事裁定書(shū)，原花垣縣副縣長(zhǎng)楊勝望2014年至2018年任職期間，利用職務(wù)便利非法收受、索要他人財(cái)物合計(jì)329.39萬(wàn)元，其中收受麻某190萬(wàn)元，為麻某在承攬花垣縣農(nóng)機(jī)局、花垣縣水利局和花垣縣環(huán)保局發(fā)包的相關(guān)工程上謀取利益，證據(jù)包括花垣2015年重金屬污染防治重點(diǎn)區(qū)域和重金屬污染土壤修復(fù)治理示范項(xiàng)目ECP總承包合同、花垣縣2016年度重金屬污染重點(diǎn)防控區(qū)綜合防治項(xiàng)目湖南艾布魯環(huán)保科技股份有限公司分包合同及付款憑證。

　　裁定書(shū)中提到的花垣縣2015年、2016年的兩個(gè)項(xiàng)目，在艾布魯招股書(shū)中均有出現(xiàn)。“花垣縣2016年重金屬污染重點(diǎn)防控區(qū)綜合防治項(xiàng)目”含稅收入金額1300.27萬(wàn)元，2015年項(xiàng)目金額未披露，但提及審計(jì)結(jié)算后“調(diào)增收入190.29萬(wàn)元”。

　　招股書(shū)中與花垣有關(guān)的項(xiàng)目還有一起價(jià)值近4000萬(wàn)元的應(yīng)急代運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目。該合同簽訂日期為2018年12月份，合同對(duì)方為花垣縣環(huán)保局，具體項(xiàng)目為花垣縣原振興化工錳渣庫(kù)滲濾液污水處理廠、花垣縣民樂(lè)礦區(qū)電解錳渣庫(kù)滲濾液污水處理廠應(yīng)急代運(yùn)營(yíng)，本應(yīng)按規(guī)定履行招投標(biāo)程序而實(shí)際未履行。

　　艾布魯在招股書(shū)中辯稱(chēng)具體情形為，“花垣縣人民政府委托湖南省環(huán)境保護(hù)科學(xué)研究院對(duì)兩座污水處理廠運(yùn)行成本進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估認(rèn)為，按已建成的兩座污水處理廠污水處理技術(shù)方案，氨氮處理費(fèi)用過(guò)高，需要實(shí)施技術(shù)改造，同時(shí)因暫未找到既能經(jīng)濟(jì)運(yùn)行又能穩(wěn)定達(dá)標(biāo)的技術(shù)方案，湖南省環(huán)境保護(hù)科學(xué)研究院一時(shí)無(wú)法出具評(píng)估報(bào)告，導(dǎo)致兩座污水處理廠的代為應(yīng)急運(yùn)營(yíng)一直不能進(jìn)行政府采購(gòu)招標(biāo)；為防治污染，保證兩座污水處理廠持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)行，經(jīng)縣人民政府研究決定，在兩座污水處理廠改擴(kuò)建竣工驗(yàn)收、正式交付運(yùn)營(yíng)使用前，繼續(xù)委托艾布魯代為應(yīng)急運(yùn)營(yíng)，所需費(fèi)用由花垣縣財(cái)政籌資墊付”。

　　該應(yīng)急代運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目2018年至2020年期間確認(rèn)收入合計(jì)3944.60萬(wàn)元，同樣發(fā)生在原花垣縣副縣長(zhǎng)楊勝望任職期間。楊勝望于2019年5月份被留置，于2019年8月30日被正式逮捕。

　　在未經(jīng)過(guò)招標(biāo)的情況下，艾布魯能代為應(yīng)急運(yùn)營(yíng)花垣縣原振興化工錳渣庫(kù)滲濾液污水處理廠、花垣縣民樂(lè)礦區(qū)電解錳渣庫(kù)滲濾液污水處理廠，這是否又涉及行賄？

　　沖業(yè)績(jī)而進(jìn)行會(huì)計(jì)處理？

　　招股書(shū)顯示，從2018年至2020年（以下簡(jiǎn)稱(chēng)報(bào)告期），艾布魯?shù)臓I(yíng)業(yè)收入分別為3.12億元、4.42億元和5.47億元；凈利潤(rùn)分別為3819萬(wàn)元、5448.63萬(wàn)元和6962.46萬(wàn)元。該公司的業(yè)績(jī)和凈利潤(rùn)總體上保持增長(zhǎng)。

　　值得注意的是，報(bào)告期內(nèi)，艾布魯經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為7119.31萬(wàn)元、151.52萬(wàn)元和4080.65萬(wàn)元，2019年、2020年較2018年分別減少6967.79萬(wàn)元、增加3929.13萬(wàn)元。由此可見(jiàn)，艾布魯經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~波動(dòng)較大，而且與凈利潤(rùn)的差額較大。

　　報(bào)告期各期末，艾布魯應(yīng)收賬款余額分別為15881.78萬(wàn)元、29523.80萬(wàn)元和34651.81萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的比例分別為35.18%、50.33%和48.46%，占比較高。另外，2019年年末、2020年年末，該公司的應(yīng)收賬款余額分別較上年年末增加13642.02萬(wàn)元、5128.01萬(wàn)元，增長(zhǎng)較快。報(bào)告期內(nèi)，該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.43次、2.13次和1.89次，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降，由于周轉(zhuǎn)率較低，所以回款周期較長(zhǎng)。

　　此外，報(bào)告期各期末，艾布魯?shù)挠馄趹?yīng)收賬款占應(yīng)收賬款余額的比例分別為37.19%、56.28%和44.20%，逾期應(yīng)收賬款占比較高；同期該公司逾期應(yīng)收賬款賬齡在1年以上的金額占逾期應(yīng)收賬款總額的比例分別為28.07%、11.75%和26.57%，占比較高。

　　報(bào)告期各期末，艾布魯存貨余額分別為16691.83萬(wàn)元、16724.51萬(wàn)元和12095.42萬(wàn)元，占資產(chǎn)總額的比例分別為36.98%、28.51%和16.92%，占比較高。

　　由此可見(jiàn)，艾布魯?shù)默F(xiàn)金流與凈利潤(rùn)差額較大的一個(gè)重要原因就是公司應(yīng)收賬款和存貨的問(wèn)題。

　　業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，應(yīng)收賬款與存貨往往是企業(yè)財(cái)務(wù)造假的高發(fā)會(huì)計(jì)科目，讓人對(duì)其財(cái)務(wù)真實(shí)性產(chǎn)生質(zhì)疑。這是否也意味著，艾布魯為了沖高業(yè)績(jī)而進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，將部分會(huì)計(jì)年度的應(yīng)收賬款計(jì)入當(dāng)期收益呢？

　　股權(quán)轉(zhuǎn)讓中存利益輸送？

　　招股書(shū)顯示，艾布魯曾為北京艾布魯?shù)娜Y子公司，2014年10月，因北京艾布魯和艾布魯有限（艾布魯前身）的資質(zhì)不能重復(fù)共用，且兩個(gè)公司辦理相同資質(zhì)需要的成本較高，同時(shí)綜合考慮市場(chǎng)、資質(zhì)、管理和成本等因素繼續(xù)在北京辦理相關(guān)資質(zhì)和后期維護(hù)的成本較高，故三人決定將經(jīng)營(yíng)主體改為艾布魯有限，并注銷(xiāo)北京艾布魯。

　　招股書(shū)顯示，2012年8月20日，尹義文、鐘雪林共同簽署《北京艾布魯環(huán)?？萍加邢薰菊鲁獭罚s定雙方共同出資設(shè)立北京艾布魯環(huán)?？萍加邢薰?，原因?yàn)榭春铆h(huán)保產(chǎn)業(yè)。公司注冊(cè)資本為3萬(wàn)元，雙方各出資1.5萬(wàn)元。

　　2012年8月31日，北京艾布魯做出股東會(huì)決議，同意北京艾布魯注冊(cè)資本由原來(lái)的3萬(wàn)元增加至3000萬(wàn)元，新增加的2997萬(wàn)元由鐘雪林以貨幣出資2098.5萬(wàn)元，尹義文以貨幣出資898.5萬(wàn)元。

　　2012年9月21日，北京艾布魯作出股東會(huì)決議，同意將原股東鐘雪林持有的北京艾布魯部分股權(quán)750萬(wàn)轉(zhuǎn)讓給新股東朱天成；同意將原股東尹義文持有的北京艾布魯部分股權(quán)750萬(wàn)轉(zhuǎn)讓給新股東朱天成；同意將原股東尹義文持有的北京艾布魯部分股權(quán)150萬(wàn)轉(zhuǎn)讓給新股東秦晶。其中，尹義文因考慮資金等多方面原因擬退出公司，朱天成、秦晶看好環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景，且有一定資源，受讓了鐘雪林、尹義文的股權(quán)加入北京艾布魯經(jīng)營(yíng)。而朱天成、秦晶系在湖南經(jīng)商的鐘雪林老鄉(xiāng)。

　　此后，2014年3月28日，北京艾布魯作出股東會(huì)決議，同意增加新股東黃志紅、游建軍、鐘儒波；朱天成將其持有的北京艾布魯出資1455萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給鐘儒波、將其持有的北京艾布魯出資45萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給游建軍；鐘雪林將其持有的北京艾布魯出資1350萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給游建軍；秦晶將其持有的北京艾布魯出資150萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給黃志紅。鐘儒波系鐘雪林胞弟，目前鐘儒波系艾布魯?shù)膶?shí)控人。

　　值得注意的是，2013年2月，鐘儒波出資1000萬(wàn)元成立艾布魯有限。而2013年2月至2017年11月尹義文一直在艾布魯處任職，同時(shí)還為艾布魯?shù)那氨O(jiān)事。也就是說(shuō)尹義文在2012年9月退出北京艾布魯，卻轉(zhuǎn)眼間就來(lái)到艾布魯處任職，而不久后，鐘儒波等人就從鐘雪林、朱天成和秦晶手中受讓得到了北京艾布魯。

　　在北京艾布魯?shù)膬晌粍?chuàng)始人中，鐘雪林與鐘儒波為兄妹關(guān)系，而尹義文退出北京艾布魯就來(lái)到艾布魯處任職。目前尹義文通過(guò)持有艾布魯員工持股平臺(tái)藍(lán)方合伙的出資額間接持有艾布魯股份，而尹義文在2017年11月就已經(jīng)不在艾布魯處任職，也不再是艾布魯監(jiān)事。那么，尹義文已經(jīng)離職多年，卻依然通過(guò)員工持股平臺(tái)間接持有艾布魯?shù)墓煞葸@是否合理，這其中是否存在利益輸送？

　?。ㄘ?zé)任編輯  張麗娜）

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