新三板公司定增熱情不減 溢價發(fā)行頻現(xiàn)

　　新三板公司定增融資熱情不減，一個月以來已有42家掛牌公司公布了定增方案，擬募集資金合計40.61億元，其中有近四成公司溢價發(fā)行，部分明星企業(yè)拋出了大額定增方案。另外，隨著定向發(fā)行制度的逐步優(yōu)化，越來越多質(zhì)地優(yōu)良的基礎(chǔ)層公司進行小額定增且采取自辦發(fā)行方式。

　　精選層或IPO潛力股通過定增加速跑

　　國都證券近日發(fā)布公告，擬定向發(fā)行股票，募資總額高達25億元，這也是國都證券在新三板掛牌以來的首次定向發(fā)行股票。其公告顯示，本次發(fā)行價格尚未確定，新增不超過35名投資者，募集資金將用于補充公司資本金和營運資金。

　　目前國都證券處于基礎(chǔ)層，公司在公告中提到想通過本次發(fā)行從而滿足創(chuàng)新層掛牌條件。公告還顯示，未來，公司視監(jiān)管政策變化、市場情況和公司經(jīng)營的整體情況持續(xù)夯實資本，選擇最有利于公司發(fā)展的資本運作計劃，最終通過不斷努力選擇合適的時機登陸資本市場。

　　近期，不少金融類企業(yè)在IPO申報進程中，12月10日，曾經(jīng)新三板的“盈利王”齊魯銀行IPO過會，15日永安期貨也上交了IPO申報材料。

　　掛牌企業(yè)盛齊安主要從事載藥囊泡治療腫瘤技術(shù)的自主研發(fā)，它的公告顯示，擬以12.00元/股至13.00元/股的價格發(fā)行不超過1600萬股股票，預(yù)計募集資金總額不超過2.08億元。募集資金主要用于臨床試驗、基礎(chǔ)研究、臨床應(yīng)用推廣、新藥前期研發(fā)以及補充營運資金。公司2015年至2019年凈利潤都處于虧損狀態(tài)，自2017年掛牌新三板以來共完成過兩輪定增募資。盛齊安所處的細分領(lǐng)域具有較強的科創(chuàng)屬性，公司負責人也曾表示會在適當時機啟動上市計劃。

　　除了國都證券、盛齊安外，還有朗高養(yǎng)老、遨森電商兩家企業(yè)擬定增金額超過1億元。

　　朗高養(yǎng)老、遨森電商所處的細分領(lǐng)域各具特色。專業(yè)從事老年人生活照料服務(wù)、醫(yī)療護理服務(wù)的朗高養(yǎng)老擬以定向發(fā)行股票方式引進投資者創(chuàng)達十三，定增完成后，創(chuàng)達十三將持有公司51.76%的股份，成為公司控股股東，公司實控人將變更為廣州國資委。

　　受新冠肺炎疫情的影響，在線訂單激增，從事跨境電商出口業(yè)務(wù)的遨森電商今年前三季度營收與凈利潤大增，公司于上個月拋出了1.63億元的定增方案，發(fā)行對象為公司董事長、董事等四名成員，發(fā)行價格2.04元/股，這也是遨森電商自掛牌以來的首份定增方案。

　　小額定增計劃增多

　　數(shù)據(jù)顯示，以首次公告日為準，近一個月來共有42家掛牌公司發(fā)布了定增預(yù)案，擬募集資金總額為40.61億元。這些定增預(yù)案中除了上述4家募資總額過億的，多為小額定增，共有20家公司擬增發(fā)的金額上限不超過2000萬元，而這些企業(yè)也全都來自基礎(chǔ)層，部分企業(yè)還采取了自辦發(fā)行的方式。基礎(chǔ)層公司智創(chuàng)聯(lián)合的公告顯示，公司擬以1元/股的價格發(fā)行380萬股，擬募集資金總額380萬元，發(fā)行對象為公司的董事長兼總經(jīng)理楊建國先生。

　　今年1月3日，全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布實施了修訂后的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票定向發(fā)行規(guī)則》，新規(guī)中引入了自辦發(fā)行機制。自辦發(fā)行是指掛牌公司向其實控人、前十名股東、董監(jiān)高、核心員工定向發(fā)行股票，連續(xù)12個月內(nèi)發(fā)行股份不超總股本10%，且融資總額不超2000萬元的，不再需要提供主辦券商的推薦和意見。智創(chuàng)聯(lián)合的定增預(yù)案公告中就專門說明了本次發(fā)行符合自辦發(fā)行機制的相關(guān)條件。此外，基礎(chǔ)層企業(yè)中瑞泰、卓力昕也采取了這種方式。

　　近期的定增預(yù)案也呈現(xiàn)了另一現(xiàn)象，就是有四成掛牌公司的定增價格超過了其股價。3D打印材料龍頭企業(yè)光華偉業(yè)上周發(fā)布了定增方案，計劃按照定增價格16.88元/股，募資6800萬元，用于3D打印耗材與生物降解材料項目，而光華偉業(yè)近一個月以來的二級市場成交價格為8.60元/股，本次的定增價格是其股價的196%。

　　之所以設(shè)定這樣的價格也許跟企業(yè)所處的行業(yè)及公司自身業(yè)績有關(guān)。近幾年3D打印行業(yè)快速發(fā)展，光華偉業(yè)為該行業(yè)的上游材料廠商，近兩年業(yè)績也是十分亮眼，2018年、2019年、2020年1-9月公司分別實現(xiàn)營收1.2億元、1.41億元及1.41億元，毛利率也逐年提高，分別為24.92%、27.86%和33.43%。光華偉業(yè)表示，本次發(fā)行所募集資金將用于3D打印材料和生物降解材料擴產(chǎn)項目建設(shè)，以進一步提升公司整體經(jīng)營能力和競爭力。（作者：盧夢勻）

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報

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