報極端低價遭精選層詢價 首罰新三板企業(yè)思考投資什么來頭？

　　同為新三板掛牌企業(yè)，本應在精選層推進過程中積極配合，卻在詢價中連續(xù)報出極端低價，浙江思考投資(831896.OC)及其子公司因此成為精選層詢價中首家“吃罰單”的機構。

　　參與艾融軟件(830799.OC)等5股網下詢價，且均報價0.01元。在精選層網下詢價啟動首周，浙江思考投資及子公司臺州思考投資因違規(guī)報價受罰。值得關注的是，這是精選層啟動詢價以來股轉公司開出的首份自律監(jiān)管措施決定書，中國證券業(yè)協(xié)會對此出具警示函。

　　據股轉公司6月26日開出的《自律監(jiān)管措施決定書》，在24日的網下投資者報價中，股轉公司與中證協(xié)發(fā)現了個別違規(guī)報價、擾亂市場秩序的行為。股轉公司公司監(jiān)管一部6月27日晚間發(fā)出問詢函，要求思考投資說明此次參與報價的估值方法和依據、報價操作的具體程序，以及連續(xù)報出0.01元極端低價的目的和合理性，并說明是否考慮由此可能造成誤導其他投資者的市場影響。

　　思考投資于2015年1月在新三板基礎層掛牌，以做市方式轉讓，公司主要為備案登記的各類私募基金的投資提供投資顧問服務。

　　然而，掛牌五年有余，思考投資卻屢屢受罰，被罰原因涉及信披違規(guī)、實控人違規(guī)買賣證券等多項。據第一財經記者不完全梳理，2016年底股轉公司曾對思考投資發(fā)出紀律處分，董事長、董秘、實控人均涉其中，主辦券商財通證券亦受牽連。2018年，因違規(guī)買賣ST慧球股份，思考投資及實控人岳志斌被上交所公開譴責，并被證監(jiān)會開出高達830萬元的罰單。

　　被限制證券買入三個月

　　股轉公司表示，經查明，思考投資、臺州思考存在下列違規(guī)事實——6月24日，浙江思考投資集團股份有限公司管理的自營投資賬戶、臺州思考投資管理有限公司管理的“思考20號A2-1大宗交易二級市場循環(huán)套利基金”在參與艾融軟件、穎泰生物、球冠電纜、同享科技、佳先股份等5只股票網下詢價中，報價均為0.01元。

　　“未按照主承銷商要求向其提交任何審核資料，在自身不符合報價資格的情況下仍通過我司交易系統(tǒng)報價，且均報出0.01元/股的極端低價。”股轉公司表示，上述行為違反了《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)向不特定合格投資者公開發(fā)行與承銷管理細則(試行)》(下稱《承銷管理細則》)第16條“網下投資者應當遵循獨立、客觀、誠信的原則報價，不得協(xié)商報價或者故意壓低、抬高價格”等有關規(guī)定。

　　針對上述違規(guī)行為，股轉公司對浙江思考投資集團股份有限公司、思考20號A2-1大宗交易二級市場循環(huán)套利基金的證券賬戶采取“限制證券買入交易(三個月)”的自律監(jiān)管措施。

　　此外，股轉公司對掛牌公司浙江思考投資集團股份有限公司網下詢價內控制度建立及執(zhí)行情況、上述5筆報價依據及操作流程等啟動了公開問詢，后續(xù)將視其回復情況采取進一步措施。

　　27日晚間，股轉公司發(fā)出問詢函，對思考投資提出5項問題，涉及公司內控制度，相關人員參與一級市場網下投資能力經驗等問題。其中，股轉公司問及公司是否制定參與公開發(fā)行網下詢價的內部控制制度，以及是否針對新三板掛牌公司公開發(fā)行的制度要求及時調整相關內部控制制度。

　　掛牌新三板五年有余

　　思考投資，全稱為浙江思考投資集團股份有限公司。據天眼查公開資料，公司成立于2010年3月，注冊資本為3.6億，公司主營業(yè)務為對“陽光私募基金”的投資進行管理。

　　2014年3月17日，公司作為私募機構在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記為私募基金管理人，登記的管理基金主要類別為“證券投資基金”。公司全資子公司臺州思考投資管理有限公司已于2014年6月4日在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記為私募基金管理人。

　　股權結構上，據公司一季報，岳志斌為持股29.99%的第一大股東，持股數量1.08億股；張壽清、孟祥龍各自持有公司股份1790萬，持股比例均為4.97%。

　　2015年1月，思考投資登陸新三板，為基礎層企業(yè)。目前，公司對外投資的公司有10家，包括瑞安思考基金銷售有限公司、浙江股權服務集團有限公司、北京市東方華墾新三板投資管理中心等。

　　從財務數據來看，據2020年一季報，思考投資今年前三月營收同比大增113%，凈利潤同比實現扭虧。具體數據為，今年一至三月，公司實現營業(yè)收入270.57萬元，同比增加113.24%；歸屬于掛牌公司股東凈利潤124.31萬元，去年同期為-146.02萬元。

　　不過，公司當期經營活動產生的現金流量凈額由正轉負，同比大降154.83%，今年前三月累計為-176.06萬元。

　　據公司一季報，截至今年3月底，公司在管存續(xù)基金共13只，認繳資金總額約4.85億元，實繳資金總額約6.31億元。

　　實控人因違規(guī)買賣股票兩度被“點名”

　　在此次因精選層詢價受罰之前，思考投資曾受到證監(jiān)會、上交所、股轉公司等出具處罰決定。

　　2016年11月，股轉公司一份紀律處分決定直指思考投資信息披露、公司治理等多方面違規(guī)，公司實際控制人岳志斌存在違規(guī)買賣股票行為。

　　“2015年，浙江思考投資管理股份有限公司在信息披露、公司治理等方面，思考投資實際控制人岳志斌在股票交易等方面，存在多項違規(guī)行為?！惫赊D公司表示，對思考投資及其董事長錢湘英、董事會秘書徐銘崎實施了通報批評的紀律處分，對實際控制人岳志斌實施了公開譴責的紀律處分，并記入證券期貨市場誠信檔案數據庫，對主辦券商財通證券采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。

　　據股轉公司發(fā)出的紀律處分決定，2015年12月16日(當周周三)，思考投資大股東岳志斌買入思考投資股票17萬股，持股比例由18.8%增加為20%。12月17日，思考投資通過股轉公司系統(tǒng)進行了信息披露；2015年12月21日(次周周一)，岳志斌再次買入思考投資股票48萬股。

　　違規(guī)買賣股票再度出現。2018年10月，上交所對ST慧球股東思考投資及其負責人岳志斌、一致行動人張壽清予以公開譴責。

　　據上交所消息，經查，在2014年9月至2015年2月期間，思考投資及張壽清通過大宗交易及二級市場交易方式買賣公司股票，但思考投資及張壽清在持有ST慧球股份比例達到5%時，未按規(guī)定停止股票買賣，也未按規(guī)定披露權益變動報告書。

　　從交易情況看，思考投資及張壽清于上述期間累計違規(guī)買入ST慧球股票1.20億股、占總股本比例為30.32%，買入金額11.77億元；累計賣出公司股票1.33億股、占總股本比例為33.62%，賣出金額13.21億元。

　　在受到上交所譴責前，2017年6月26日思考投資公告，稱收到證監(jiān)會《行政處罰事先告知書》，因上述違規(guī)行為，證監(jiān)會決定對思考投資、張壽清、岳志斌予以警告，并分別處以670萬元、130萬元、30萬元的罰款，合計高達830萬元。

　　轉自：第一財經日報

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