北交所新三板推出掛牌上市直聯(lián)審核機(jī)制

　　證券時報記者了解到，北交所和新三板近期推出了掛牌上市直聯(lián)審核監(jiān)管機(jī)制(以下簡稱直聯(lián)機(jī)制)，聯(lián)動“掛牌審核—日常監(jiān)管—上市審核”等各環(huán)節(jié)，在掛牌期間夯實規(guī)范運作基礎(chǔ)的前提下，著力提高發(fā)行上市環(huán)節(jié)審核質(zhì)量與效率，形成優(yōu)質(zhì)企業(yè)申報北交所上市的“快車道”。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，通過直聯(lián)機(jī)制，預(yù)計優(yōu)質(zhì)企業(yè)可以實現(xiàn)常態(tài)化掛牌滿一年后1~2個月內(nèi)在北交所上市。

　　記者從北交所了解到，直聯(lián)機(jī)制在企業(yè)客觀條件、主觀意愿以及中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量等三方面設(shè)置了入選標(biāo)準(zhǔn)。其中，客觀條件包括：一是著眼于推動企業(yè)掛牌滿一年后快速上市的目標(biāo)，要求相關(guān)企業(yè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和北交所市場定位，不得為金融、類金融、房地產(chǎn)企業(yè)，不得為產(chǎn)能過剩行業(yè)或者《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》規(guī)定的淘汰類行業(yè)，不得為學(xué)前教育、學(xué)科類培訓(xùn)業(yè)務(wù)企業(yè)，申報掛牌時滿足北交所四套上市財務(wù)指標(biāo)之一，并在直聯(lián)機(jī)制適用申請書等文件中明確擬適用的具體申報標(biāo)準(zhǔn)，掛牌報告期內(nèi)不存在重大違法違規(guī)等發(fā)行上市負(fù)面清單情形。二是充分體現(xiàn)服務(wù)國家戰(zhàn)略、支持科技創(chuàng)新的導(dǎo)向，優(yōu)先支持新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新材料、生物、新能源汽車、新能源、節(jié)能環(huán)保、數(shù)字創(chuàng)意、相關(guān)服務(wù)業(yè)等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的企業(yè)適用直聯(lián)機(jī)制。

　　在主觀意愿方面，允許企業(yè)自愿選擇、自愿參與，申請掛牌同時提出直聯(lián)機(jī)制適用申請。同時，有明確的北交所發(fā)行上市計劃，申報掛牌前已與券商、會所、律所等中介機(jī)構(gòu)簽訂發(fā)行上市服務(wù)協(xié)議，計劃在掛牌后18個月內(nèi)提交發(fā)行上市申報文件。此外，企業(yè)應(yīng)自愿接受并配合各項審核監(jiān)管安排，包括但不限于，上市盡調(diào)方面，掛牌后一個月內(nèi)制定盡調(diào)計劃，每兩個月報告一次進(jìn)展情況，提交規(guī)范問題清單并督促按期整改；文件編制方面，掛牌后6個月、12個月各提交一次招股書草稿，董事會召開后披露招股書草稿并提交申報文件草稿；風(fēng)險揭示方面：掛牌環(huán)節(jié)以臨時公告形式對上市不確定性進(jìn)行風(fēng)險揭示，掛牌后及時披露上市情況進(jìn)展，出現(xiàn)進(jìn)度不及預(yù)期等情形的，掛牌公司應(yīng)當(dāng)及時披露，主辦券商應(yīng)當(dāng)進(jìn)行風(fēng)險揭示；輔導(dǎo)監(jiān)管方面，原則上應(yīng)在掛牌后6個月內(nèi)提出輔導(dǎo)備案申請。

　　在中介執(zhí)業(yè)方面，券商、會所、律所等中介機(jī)構(gòu)已確定發(fā)行上市項目簽字負(fù)責(zé)人并由其作為簽字人員開展掛牌推薦業(yè)務(wù)。要求保薦機(jī)構(gòu)項目組經(jīng)驗豐富，至少有一名保薦代表人有過兩家及以上IPO(含精選層)保代簽字經(jīng)驗。掛牌期間中介機(jī)構(gòu)團(tuán)隊穩(wěn)定，不得出現(xiàn)任意一家中介機(jī)構(gòu)變更或者任意一家中介機(jī)構(gòu)兩名項目負(fù)責(zé)人均發(fā)生變更的情形。

　　在審核流程方面，北交所和新三板內(nèi)部對直聯(lián)企業(yè)全鏈條審核、監(jiān)管、服務(wù)工作進(jìn)行集中歸口管理，實現(xiàn)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的無縫對接，支持直聯(lián)企業(yè)掛牌滿一年后迅速完成發(fā)行上市流程。

　　記者了解到，當(dāng)前，已有14家企業(yè)報送了相關(guān)文件。其中，西南證券推薦的瑞能半導(dǎo)體、中信建投推薦的萬達(dá)軸承，已分別于12月5日、12月11日提交了申報文件，新三板均于首個工作日完成了受理工作，并快速完成審核反饋定稿，分別于12月7日、12月13日發(fā)出首輪反饋意見，首輪反饋用時分別為2天、1天，掛牌環(huán)節(jié)審核效率大幅提升。

　　值得注意的是，直聯(lián)機(jī)制是北交所基于和新三板一體發(fā)展的市場結(jié)構(gòu)，對內(nèi)部審核監(jiān)管流程的再造，不涉及業(yè)務(wù)規(guī)則、審核標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整。直聯(lián)機(jī)制不是邀請制，不存在人為挑選企業(yè)問題，相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、程序等在內(nèi)部工作規(guī)程中均有明確規(guī)定，已通過券商培訓(xùn)等方式向市場明確。另外，直聯(lián)機(jī)制不是綠色通道、更不是保送班，與一般審核程序不存在套利空間，通過一般審核程序無法在北交所上市的企業(yè)也不可能通過直聯(lián)機(jī)制上市。

　　轉(zhuǎn)自： 證券時報

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀