50億B輪融資落槌、計劃2025年上市：長安新能源如何實現(xiàn)70萬銷量目標？

歷時一年，重慶長安新能源汽車科技有限公司（以下簡稱“長安新能源”）B輪融資終于落槌。

1月24日，長安新能源在其B輪融資簽約儀式上宣布，已經(jīng)完成了近50億元B輪融資，引入了包括政府系、金融系、產(chǎn)業(yè)系在內(nèi)的數(shù)十家投資人，融資總額超過了計劃融資額度近20億元。

值得關(guān)注的是，這也是長安新能源成立以來，長安汽車第二次為其引入外部投資。

資料顯示，長安汽車從2011年開始進入到電動車、新能源車領(lǐng)域，2017年發(fā)布投資1000億元的“香格里拉”計劃，并制定了2025年全面停售傳統(tǒng)燃油車的計劃。2018年，長安汽車將旗下所有新能源業(yè)務(wù)打包后成立長安新能源，2020年1月，長安新能源宣布28.4億元引入南京潤科、長新基金、兩江基金、南方工業(yè)基金四家戰(zhàn)略投資方完成混改，長安汽車的持股比例下降到48.9546%，但仍是第一大股東。

不過，B輪融資過后，長安新能源母公司重慶長安汽車股份有限公司（000625.SZ，以下簡稱“長安汽車”）持股比例將再次稀釋，由 48.95%下降到到 40.66%，依然為第一大股東。

“隨著汽車行業(yè)和汽車消費市場加快向智能新能源汽車轉(zhuǎn)型升級發(fā)展，市場競爭者紛紛涌入，市場競爭日趨激烈，新能源汽車滲透率持續(xù)提升，是未來汽車市場的重要方向。在新格局下長安汽車必須加快推進長安新能源多元化融資發(fā)展，加快建立市場化競爭機制，長安新能源持續(xù)高效發(fā)展將對公司經(jīng)營發(fā)展產(chǎn)生積極影響，符合長安乘用車向新能源轉(zhuǎn)型的長期戰(zhàn)略目標?！遍L安汽車方面表示，通過本輪增資擴股，有利于增強長安新能源發(fā)展能力，建立更加市場化的運營機制。同時通過本輪融資，實施了核心員工持股，有利于增強長安新能源發(fā)展活力，助力打造行業(yè)領(lǐng)先的數(shù)字電動汽車引領(lǐng)者。

完成本輪融資后，長安新能源計劃于2025年前后完成公開上市，當然，也不排除在IPO前繼續(xù)開展下一輪融資。

補充發(fā)展資金，引入多元投資者

“資本是當前新能源汽車產(chǎn)業(yè)競爭必不可少的資源之一，長安汽車支持長安新能源通過股權(quán)、債權(quán)和公開上市等方式獲得發(fā)展資金?！遍L安汽車方面表示。

早在1月19日，長安汽車發(fā)布《關(guān)于聯(lián)營企業(yè)以公開掛牌方式增資擴股的關(guān)聯(lián)交易公告》稱，長安新能源在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所以公開掛牌方式增資擴股引入投資者，目前已確定數(shù)十家投資方。

其中，長安汽車增資 13.6億元，南方資產(chǎn)增資 7.1 億元，交銀博裕一號增資 10億元，承元基金增資 7億元，蕪湖信石信鴻增資5億元，中金科元基金增資 2 億元，南方工業(yè)基金增資 1.8億元，員工持股平臺增資 1.17億元，南方工業(yè)智能出行基金增資 1.1億元，德擎混改二號基金增資 1億元，合計 49.77 億元。

本次增資完成后，長安汽車持股比例由 48.95%稀釋到 40.66%，南方資產(chǎn)持股5.47%，交銀博裕一號持股 7.71%，承元基金持股 5.40%，蕪湖信石信鴻持股 3.85%，南方工業(yè)基金持股比例由 1.80%增加到 2.50%，中金科元基金持股 1.54%，員工持股平臺持股 0.90%，南方工業(yè)智能出行基金持股 0.85%，德擎混改二號基金持股 0.77%。

重慶長新股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“長新基金”）未參與增資，持股比例由 17.97%稀釋到 11.08%；南京潤科產(chǎn)業(yè)投資有限公司（以下簡稱“南京潤科”）未參與增資，持股比例由 17.97%稀釋到 11.08%；重慶兩江新區(qū)承為股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“承為基金”）未參與增資，持股比例由 13.30%稀釋到 8.20%。

“發(fā)展新能源汽車，從人才到技術(shù)，從平臺開發(fā)到車型設(shè)計，從技術(shù)的研發(fā)到產(chǎn)業(yè)鏈的整合，耗資巨大，不僅僅是對長安新能源，國內(nèi)任何一家新能源汽車企業(yè)，加快上市步伐，尋求二級市場的資金支持都是符合邏輯的?！庇凶C券行業(yè)分析人士表示。

而長安新能源正需要大量資金以支撐起長安汽車在新能源汽車市場的布局和野心。

值得關(guān)注的是，在本輪融資中，長安新能源率先引入了員工持股平臺。

作為長安汽車旗下第一家實現(xiàn)員工持股的企業(yè)，員工持股計劃募集資金總額超1億元。

“通過員工持股，配合跟投機制和其他中長期激勵機制，不僅解決了公司發(fā)展與員工個人發(fā)展之間的矛盾，還將核心員工的利益與公司利益深度綁定，激發(fā)了員工活力，穩(wěn)定了人才隊伍，為長安新能源未來發(fā)展打下了堅實基礎(chǔ)?！遍L安新能源總經(jīng)理鄧承浩在簽約儀式上表示。

挑戰(zhàn)2025年70萬銷量目標

作為長安汽車在新能源戰(zhàn)略上的核心，長安新能源是其關(guān)鍵一步。

隨著B輪融資的完成，長安新能源也規(guī)劃了新目標，將以“世界一線主流電動車品牌”為定位，2025年銷量突破70萬輛為目標，加速打造中國數(shù)一數(shù)二的新能源汽車品牌。

不過，成立至今，與中國新能源汽車整體的發(fā)展速度相比，長安新能源發(fā)展并不突出。盡管2021年長安新能源銷量突破十萬輛大關(guān)，但公司虧損面在擴大。

公開數(shù)據(jù)顯示，截至2020年12月31日，長安新能源資產(chǎn)總額為56.86億元，負債總額 35.56億元，凈資產(chǎn) 21.3億元，營業(yè)收入 22.72億元，凈虧損為12.26億元；截至2021年9月30日，長安新能源資產(chǎn)總額為63.58億元，負債總額 58.18億元，凈資產(chǎn) 53.96億元，營業(yè)收入 34.54億元，凈虧損為15.95億元。

發(fā)展近十年來，與比亞迪、上汽、廣汽等自主品牌相比，長安汽車新能源業(yè)務(wù)差距不小。

作為自主新能源車企中的佼佼者，比亞迪2021年在純電動與插混汽車雙輪驅(qū)動下，表現(xiàn)較好，2021年全年新能源乘用車年銷量593745輛，同比大漲231.6％，新能源汽車滲透率達81.3％。

上汽通用五菱緊隨其后，小型新能源GSEV（全球小型電動車平臺）領(lǐng)域表現(xiàn)突出，2021年GSEV產(chǎn)品銷量達45.23萬輛，同比增長160％，累計銷量超75萬輛，五菱新能源車型占企業(yè)整體銷量的滲透率達57.7％。

此外，2021年上汽乘用車新能源汽車全年銷量達16.1萬輛，同比增長107％，滲透率超20％；廣汽埃安全年終端銷量也達到12.37萬輛，同比增長119％，在廣汽集團整體銷量中，新能源滲透率達到27％。

而在長安汽車超過120萬輛總銷量中，長安新能源車型的滲透率僅為8.3％。

不過，長安汽車在新能源汽車市場的野心并不小。

2021年8月，長安汽車在其生態(tài)大會上發(fā)布了“十四五”戰(zhàn)略目標，計劃在五年內(nèi)推出20余款全新智能電動汽車，滿足新人群全場景需求。計劃到2025年，長安品牌銷量將達到300萬輛，新能源占比達到35%；2030年打造成為世界級品牌，銷量將達到450萬輛，新能源占比達到60%，海外銷量占比達到30%。

從新車投放節(jié)奏看，預(yù)計未來三年將開發(fā)轎跑、SUV、MPV以及其他形態(tài)的新物種，預(yù)計投放11款全新產(chǎn)品，其中全新純電產(chǎn)品C385將于明年進行量產(chǎn)交付。

從產(chǎn)品定位上看，阿維塔E11級及后續(xù)產(chǎn)品主要聚焦中高端客戶，實現(xiàn)品牌向上；C385及后續(xù)EPA1平臺產(chǎn)品將聚焦市場主流用戶，實現(xiàn)規(guī)模突破；奔奔產(chǎn)品聚焦微電市場，實現(xiàn)行業(yè)占位突破。

不過，長安新能源B輪融資的落地并未推升長安汽車股價。截至1月25日收盤，長安汽車股價下跌3.55%，報收13.06元/股。

　　轉(zhuǎn)自：21世紀經(jīng)濟報道

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