近22億大手筆！高瓴資本將獲健康元8%股份 其他多筆投資數(shù)月浮盈超42億

       此前，高瓴資本已經(jīng)通過同樣參與定增的方式買入國瓷材料、凱萊英、凱利泰等多只A股，獲利不菲。

　　戰(zhàn)略投資健康元

　　健康元7月12日晚間發(fā)布非公開發(fā)行股票預(yù)案，高瓴資本擬以其管理的“高瓴資本管理有限公司-中國價(jià)值基金”，通過現(xiàn)金方式全額認(rèn)購公司本次非公開發(fā)行的股份。本次非公開發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格為12.83 元/股，募集資金總額不超過21.73億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全額用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。發(fā)行完成后，高瓴資本將持有健康元8%股份。

    2月16日，凱萊英發(fā)布2020年度非公開發(fā)行股票預(yù)案，擬非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過約23.11億元，發(fā)行價(jià)為123.56元/股，全部由高瓴資本以現(xiàn)金認(rèn)購。

　　5月13日，凱利泰披露非公開發(fā)行股票預(yù)案，確認(rèn)向淡馬錫富敦投資有限公司、高瓴資本管理有限公司非公開發(fā)行不超5850萬股，其中高瓴資本擬認(rèn)購2100萬股，發(fā)行價(jià)格為18.73元/股，耗資約3.93億元。

　　6月16日晚，廣聯(lián)達(dá)公告已完成非公開發(fā)行，發(fā)行股數(shù) 5348。 65萬股，募集資金27億元，其中，高瓴資本獲配2971.47萬股，按50.48元/股的發(fā)行價(jià)，耗資15億元。這也是高瓴資本近期參與的多起非公開發(fā)行中唯一一起通過詢價(jià)方式參與的案例。

　　6月18日早間，國瓷材料公告稱，擬向公司實(shí)控人兼董事長張曦、珠海高瓴懿成股權(quán)投資合伙企業(yè)定增發(fā)行不超過7256.89萬股公司股票，發(fā)行價(jià)為20.67元/股，募資不超過15億元；其中高瓴懿成作為戰(zhàn)略投資者擬認(rèn)購6.45億元。

　　加上此次認(rèn)購健康元定增股票，通過這幾起定增，高瓴資本參與A股上市公司定增的投資金額將達(dá)到70億元。

　　除了定向增發(fā)，高瓴資本2019年8月通過大宗交易方式，受讓愛爾眼科1%股份，轉(zhuǎn)讓均價(jià)為29.96元/股；2019年12月，高瓴資本在格力電器混改中以417億元的對(duì)價(jià)，通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式拿下格力電器15%股權(quán)；今年3月，高瓴資本還出資12.42億元受讓了華蘭生物旗下的華蘭疫苗9%的股權(quán)。

　　值得注意的是，盡管有417億元參與格力混改的經(jīng)典案例在前，但是今年以來，以戰(zhàn)略投資者身份參與上市公司非公開發(fā)行已成為高瓴資本介入A股市場(chǎng)的主要方式。特別是在再融資新規(guī)之后，發(fā)行價(jià)下調(diào)至基準(zhǔn)價(jià)的8折，鎖定期由36個(gè)月縮短至18個(gè)月，高瓴資本同時(shí)手握資本和資源讓其在參與定增中擁有天然優(yōu)勢(shì)；而價(jià)格的折扣力度之大，也讓其投資有了足夠的安全墊。

　　高瓴資本為上市公司帶來的加持效應(yīng)，也往往短期內(nèi)會(huì)帶來明顯的股價(jià)上漲。盡管大部分定增尚未落定，但是從目前相關(guān)公司股價(jià)來看，高瓴通過定增獲得的浮盈已相當(dāng)可觀。

　　從最近一個(gè)交易日收盤價(jià)來看，凱萊英為233.64元，凱利泰為28.76元，國瓷材料為37.64元，廣聯(lián)達(dá)為77.5元，健康元為17.31元，較定增價(jià)格分別上漲89.09%、53.55%、82.1%、53.53%和34.92%，高瓴賬面浮盈累計(jì)超過42億元。

　　偏愛醫(yī)療健康賽道

　　高瓴資本定位于一家具有全球視野的長期價(jià)值投資者。作為亞洲地區(qū)資產(chǎn)管理規(guī)模最大的投資基金之一，目前已在消費(fèi)與零售、科技創(chuàng)新、生命健康，金融科技等領(lǐng)域內(nèi)投資了一大批國內(nèi)外優(yōu)秀企業(yè)。

　　從A股市場(chǎng)的投資標(biāo)的選擇來看，高瓴資本更多選擇自身具有資源優(yōu)勢(shì)的醫(yī)療健康和科技領(lǐng)域。

　　凱利泰深耕醫(yī)療器械行業(yè)，自成立以來，始終專注于骨科、運(yùn)動(dòng)醫(yī)學(xué)等領(lǐng)域的醫(yī)療技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)品研制。

　　凱萊英則是一家全球行業(yè)領(lǐng)先的CDMO解決方案提供商，主要致力于全球制藥工藝的技術(shù)創(chuàng)新和商業(yè)化應(yīng)用，為國內(nèi)外大中型制藥企業(yè)、生物技術(shù)企業(yè)提供藥物研發(fā)、生產(chǎn)一站式CMC服務(wù)。

　　國瓷材料則已打通了“納米級(jí)氧化鋯——氧化鋯義齒材料”的產(chǎn)業(yè)鏈，齒科已經(jīng)成長為公司重要利潤來源。

　　愛爾眼科則是眼科賽道的重要玩家，高瓴入股時(shí)已有千億市值。

　　健康元?jiǎng)t是一家集醫(yī)藥、保健品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)為一體的綜合性集團(tuán)公司， 業(yè)務(wù)范圍涵蓋保健品、化學(xué)制劑、中藥制劑、化學(xué)原料藥及中間體、診斷試劑及設(shè)備等多重領(lǐng)域。

　　從簽署的相關(guān)戰(zhàn)略合作協(xié)議可以看出，高瓴在醫(yī)療領(lǐng)域的投資覆蓋連鎖藥店、醫(yī)院、創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、醫(yī)療人工智能等多個(gè)領(lǐng)域，其在全球醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)累計(jì)投資160家企業(yè)；在全球投資布局創(chuàng)新藥領(lǐng)域，累計(jì)投資52家創(chuàng)新藥企業(yè)，其中一半以上為海外處于臨床階段的生物科技企業(yè)；高濟(jì)醫(yī)療作為高瓴旗下專注大健康領(lǐng)域戰(zhàn)略性投資與運(yùn)營的實(shí)業(yè)公司，控股和參股企業(yè)收入規(guī)模達(dá)到200億元，藥店數(shù)量達(dá)到1萬家以上，覆蓋范圍超過20個(gè)省和直轄市、100余個(gè)地級(jí)市，已成為全國領(lǐng)先的醫(yī)藥零售平臺(tái)。

　　這些天然的資源優(yōu)勢(shì)讓高瓴給上市公司帶來的合作可以快速落地。

　　以國瓷材料為例，在參與定增的同時(shí)，高瓴就促成了全球牙科產(chǎn)業(yè)的主要產(chǎn)業(yè)投資者之一松柏投資與公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，松柏投資或其關(guān)聯(lián)方擬投資國瓷材料子公司愛爾創(chuàng)，且投資金額不低于2億元；松柏投資還將運(yùn)用其全球業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力，充分發(fā)揮愛爾創(chuàng)的品牌影響力和團(tuán)隊(duì)力量，助力愛爾創(chuàng)提升醫(yī)學(xué)創(chuàng)新、打開國際合作網(wǎng)絡(luò)、建立國際牙科品牌，推動(dòng)愛爾創(chuàng)向牙科修復(fù)領(lǐng)域的綜合性平臺(tái)方向發(fā)展。

　　轉(zhuǎn)自：中國證券報(bào)

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