中行2萬億科創(chuàng)金融進行時 深圳科技企業(yè)模型深入“20+8”產(chǎn)業(yè)場景

　　隨著“專精特新”企業(yè)名單陸續(xù)公示，如何更好地采用金融手段撬動更多信貸和社會資本關(guān)注并投向科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，提升金融支持科創(chuàng)效能，正在成為金融機構(gòu)的重要課題。

　　與此前商業(yè)銀行試點“投貸聯(lián)動”、依賴傳統(tǒng)貸款不同的是，科創(chuàng)金融的打法更需要創(chuàng)新精神，多家銀行在建立科技企業(yè)評估模型時，力圖擺脫傳統(tǒng)的抵質(zhì)押等風險緩釋手段，用大數(shù)據(jù)解決科創(chuàng)企業(yè)“敢貸愿貸能貸會貸”問題。

　　黨的二十大報告提出，堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上。強化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位，發(fā)揮科技型骨干企業(yè)引領支撐作用，營造有利于科技型中小微企業(yè)成長的良好環(huán)境，推動創(chuàng)新鏈產(chǎn)業(yè)鏈資金鏈人才鏈深度融合。

　　如何更好地發(fā)揮銀行在“四鏈”融合中的支撐作用，中國銀行在“十四五”發(fā)展規(guī)劃中，提出著力發(fā)展八大金融，并將科技金融置于該行八大金融之首?！笆奈濉逼陂g，中行將在科技創(chuàng)新領域提供綜合性金融支持2萬億元，全面服務初創(chuàng)期、成長期和成熟期客群，致力于成為科技金融的全要素整合者、全鏈條創(chuàng)新者和全周期服務者。

　　科技金融是商業(yè)銀行的新藍海，但科創(chuàng)企業(yè)“輕資產(chǎn)、重投入、高增長、強波動”特點也考驗各家機構(gòu)的金融產(chǎn)品服務適配性?！般y行需對科創(chuàng)企業(yè)客群有全貌式的分析和理解，這是科技金融工作的前提和基礎?！鄙钲谥行邢嚓P(guān)負責人對南方財經(jīng)全媒體記者表示。

　　針對深圳市場環(huán)境特點，深圳中行在經(jīng)營發(fā)展指標下單列科創(chuàng)業(yè)務，致力于服務國家高新技術(shù)企業(yè)、科技型中小企業(yè)、專精特新等重點科技企業(yè)群體，推出“中銀科創(chuàng)”綜合服務體系。經(jīng)過三年發(fā)展，這一體系逐漸成型。

　　據(jù)介紹，截至2022年11月底，深圳中行服務科技企業(yè)超1.1萬家，為3700家企業(yè)提供近1300億元授信支持。

　　創(chuàng)新點：提高科創(chuàng)金融適配性

　　近年來，多地監(jiān)管部門發(fā)文，力推科創(chuàng)金融或科技金融發(fā)展，推進銀行業(yè)金融機構(gòu)設立科技金融事業(yè)部等，探索“專項規(guī)模、專屬產(chǎn)品、專用流程、專業(yè)風控、專門考核”的專業(yè)化科技金融運營模式。

　　實際上，科技金融面對的科創(chuàng)企業(yè)的行業(yè)規(guī)律、客戶規(guī)模、經(jīng)營特點、金融需求存在顯著差異。

　　面對新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新需求，金融機構(gòu)必須充分認識到科技金融的“特殊性”，改變傳統(tǒng)金融服務思路，提升產(chǎn)品服務的適配性。根據(jù)科技創(chuàng)新資源分布特點，中國銀行聚焦重點區(qū)域、重點城市、重點行業(yè)等，服務科技創(chuàng)新前沿陣地。

　　深圳是全國創(chuàng)業(yè)密度最高的城市，在約240萬家中小企業(yè)中，擁有科技型中小企業(yè)超過10萬家，擁有國家高新技術(shù)企業(yè)2.1萬家，居廣東省第一、全國大中城市第二。

　　根據(jù)深圳市的科技創(chuàng)新資源分布特點，深圳中行打造“中銀科創(chuàng)”品牌，推進服務架構(gòu)、產(chǎn)品體系、綜合金融、生態(tài)共建創(chuàng)新?！爸秀y科創(chuàng)”已獲2021年度深圳市金融創(chuàng)新獎特色獎二等獎。

　　其中，為科技企業(yè)服務的“中銀科創(chuàng)貸”目前已完成三次迭代升級，迭代后的“中銀科創(chuàng)貸3.0”重點開拓更多子場景的應用方案，精準服務深圳醫(yī)療器械、機器人、集成電路、生物制藥等細分行業(yè)。

　　今年6月，深圳市發(fā)文要求發(fā)展以先進制造業(yè)為主體的20個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群，前瞻布局8大未來產(chǎn)業(yè)。到2025年，深圳戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值超過1.5萬億元，成為推動經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的主引擎。

　　中行緊跟深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)政策的出臺，推出適配的科創(chuàng)金融產(chǎn)品?！拔覀冊诜中袃?nèi)部形成了專門的研究小組，針對‘20+8’每一個細分賽道推出解決方案，適配具體細分的科創(chuàng)領域?！鄙钲谥行邢嚓P(guān)人士表示，該行與科技園區(qū)、頭部創(chuàng)投、特色協(xié)會、擔保機構(gòu)等合作研發(fā)更多子場景的應用方案。如深圳中行聯(lián)合醫(yī)療器械行業(yè)協(xié)會推出醫(yī)療器械貸，與機器人行業(yè)協(xié)會推出機器人貸，以及集成電路貸、生物制藥貸等方案。

　　針對具體場景推出的科創(chuàng)金融方案，極大地提升了大數(shù)據(jù)風控模型的準確度。“大數(shù)據(jù)風控普適性的模型準確度約為50%，基于子場景的模型準確度能提高到80%左右?！鄙钲谥行邢嚓P(guān)負責人介紹，通過專業(yè)模型盡可能提高銀行對細分行業(yè)的專業(yè)分析能力。

　　深圳中行相關(guān)負責人表示，只有穿透科技型企業(yè)“輕資產(chǎn)、重投入、高增長、強波動”的表象，才能把握科技企業(yè)的價值潛力共性。該行從科技、投資、大數(shù)據(jù)三個創(chuàng)新視角，構(gòu)建了覆蓋30余項一級指標、100余項二級指標的“科技企業(yè)評估模型”。

　　數(shù)據(jù)模型的構(gòu)建，需要突破傳統(tǒng)條線思維和板塊視角。實際上，傳統(tǒng)的板塊劃分也難以回應科技企業(yè)發(fā)展變化快、融資形式多樣的現(xiàn)實需求。據(jù)介紹，深圳中行通過打破板塊“豎井”，整合推出涵蓋公司金融、普惠金融、交易銀行、個人金融、投資銀行等多板塊的面向科創(chuàng)客群的“科技金融專屬福利包”，為深圳中行科技金融發(fā)展提供產(chǎn)品和工具支持。

　　此外，該行還搭建了行業(yè)專業(yè)化的服務隊伍。2021年以來，引入外部智庫機構(gòu)為一線人員開展30余場科技金融專題培訓，就深圳新一代信息技術(shù)、高端制造、數(shù)字經(jīng)濟、生物醫(yī)藥等本地重點、優(yōu)勢行業(yè)與業(yè)內(nèi)人士進行深度交流，累計學習人員超800余人次。

　　破冰點：創(chuàng)新科技企業(yè)評估體系

　　在面對科技金融這一藍海時，各銀行機構(gòu)的破冰點是降低銀企信息不對稱。

　　銀企信息不對稱是造成科創(chuàng)企業(yè)融資難、融資貴的重要原因。一方面，科創(chuàng)企業(yè)的技術(shù)和業(yè)態(tài)較新，個體情況差異較大，銀行往往難以有效評估科技創(chuàng)新企業(yè)的技術(shù)水平；另一方面，科創(chuàng)企業(yè)大部分處于創(chuàng)業(yè)成長期，普遍具有經(jīng)營穩(wěn)定性弱、資產(chǎn)沉淀不足、公司治理待完善、信息共享機制不完善等特點。上述特點共同造成科創(chuàng)企業(yè)銀企信息不對稱問題，如果按照傳統(tǒng)信貸的思維，將難以在科技金融領域打開局面。

　　而解決授信過程中信息不對稱問題的關(guān)鍵點，在于創(chuàng)新科技企業(yè)評估體系。商業(yè)銀行需打破傳統(tǒng)唯現(xiàn)金流、唯抵質(zhì)押擔保的傳統(tǒng)思路，讓授信與企業(yè)科技實力和發(fā)展?jié)摿φ嬲ヅ洹?/p>

　　南方財經(jīng)全媒體記者梳理發(fā)現(xiàn)，各國有大行、股份行等紛紛探索科創(chuàng)企業(yè)授信創(chuàng)新體系，提升對科創(chuàng)企業(yè)價值的評估能力。

　　據(jù)深圳中行科創(chuàng)金融與綜合經(jīng)營部負責人楊巍介紹，該行“科技企業(yè)評估模型”能夠清晰了解每一家科技企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量，分析其中的高價值專利，了解其研發(fā)效率和技術(shù)布局，預判企業(yè)將科技轉(zhuǎn)化為產(chǎn)技，進而演變?yōu)樯碳嫉哪芰?。“我們用模型對海量客群做批量篩選，再對模型輸出的目標客戶從資質(zhì)、補貼、股權(quán)融資、訂單、納稅額、薪資、人才等八個維度核定貸款?！?/p>

　　據(jù)悉，基于這套邏輯的產(chǎn)品“中銀科創(chuàng)貸”，自2021年4月推出以來，截至2022年11月末，已為近1400家科技企業(yè)提供超170億元的授信支持，其中信用貸和首貸戶比例均超過50%。

　　股份行方面，已有股份制銀行針對科創(chuàng)企業(yè)推出授信評價體系，使用打分卡模型，從企業(yè)產(chǎn)學研、高管團隊、獲得獎補、科技資質(zhì)、知識產(chǎn)權(quán)等維度對企業(yè)技術(shù)實力進行量化評估并劃分等級，在客戶準入、授權(quán)管理等方面實行差異化政策。

　　“目前各銀行科創(chuàng)企業(yè)評估模型主要區(qū)別在于指標權(quán)重差異?！鄙钲谥行邢嚓P(guān)負責人介紹，科技企業(yè)評估體系也會根據(jù)市場變化和企業(yè)特性進行動態(tài)調(diào)整。

　　他以深圳中行“科技企業(yè)評估模型”的企業(yè)納稅指標舉例?！般y稅直連”是通過稅務數(shù)據(jù)穿透具體企業(yè)的經(jīng)營周期，但為對沖疫情影響，政策層面出臺了多項減稅、退稅和免稅措施，這在減輕小微企業(yè)負擔的同時，也可能帶來因小微企業(yè)繳稅與報稅數(shù)據(jù)與日常數(shù)據(jù)產(chǎn)生比較大的變化，對納稅指標造成干擾，從而影響到小微企業(yè)正常續(xù)貸或貸款。

　　因此，“科技企業(yè)評估模型”中的納稅指標會進行適時調(diào)整，從而準確穿透企業(yè)經(jīng)營情況，提升對科創(chuàng)企業(yè)價值的評估能力。

　　著力點：提供全周期金融服務

　　不同金融機構(gòu)服務科創(chuàng)企業(yè)的著力點不同，造成了科技金融服務在不同階段的差異。

　　縱向?qū)用妫槍苿?chuàng)企業(yè)不同生命周期的金融需求，需較強的多方協(xié)同。處于種子期和創(chuàng)業(yè)期的企業(yè)，需要大量資金、設備、人才的投入，但這一階段的科創(chuàng)企業(yè)盈利不穩(wěn)定、缺少抵押，往往較難在銀行獲得融資。而金融服務此前主要集中在科技行業(yè)的成果轉(zhuǎn)化上，甚至更多集中在成熟的產(chǎn)品生產(chǎn)制造上。

　　深圳中行相關(guān)負責人表示，投資機構(gòu)和商業(yè)銀行等金融機構(gòu)應該在科創(chuàng)企業(yè)不同發(fā)展階段展開“多輪次接力棒式的合作”，全面服務初創(chuàng)期、成長期和成熟期企業(yè)。他表示，“如果說模型讓我們打通了科技企業(yè)與貸款之間的通路，那投貸聯(lián)動可以讓我們從更長的周期、更豐富的維度，為科技企業(yè)提供多元化金融服務?！苯刂聊壳?，深圳中行已累計向中銀集團內(nèi)投資公司和外部VC/PE推薦超600家企業(yè)，共幫助12家企業(yè)獲得總額超50億元投資。

　　但由于銀行與投資機構(gòu)在項目偏好、操作流程等方面存在差異，分屬不同金融服務賽道的機構(gòu)之間溝通成本較高。深圳中行的做法是，每份推薦材料都附有包含投行主要關(guān)注點的初步盡調(diào)報告，幫助投資公司迅速做出是否跟進判斷，并配合有意向的VC/PE開展后續(xù)評估、投資工作。

　　據(jù)介紹，當前股權(quán)投資項目推薦已成為深圳中行的一項常態(tài)化工作。例如，深圳中行將中銀科創(chuàng)基金引入了某壓力傳感器企業(yè)的C+輪融資，助推公司市值突破10億元，并為其D輪引入小米投資起到積極作用。

　　橫向?qū)用?，為破解科技金融服務分散局面，科?chuàng)企業(yè)上下游環(huán)節(jié)也需聯(lián)動。例如，深圳中行以科技創(chuàng)新企業(yè)為原點，主動向科技創(chuàng)新生態(tài)鏈的前端延伸，如政府機構(gòu)、科研院所、投資機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、行業(yè)協(xié)會，以及知名律所、人力咨詢、審計和稅籌等外部服務機構(gòu)，逐步打造一個能跨市場、全周期、多層次服務科技企業(yè)的生態(tài)圈，成為科技金融的全要素整合者、全鏈條創(chuàng)新者、全周期服務者。

　　與此同時，也需要融入國際供應鏈，觸達全球市場，為科技企業(yè)打破發(fā)展瓶頸。深圳中行相關(guān)負責人介紹，中銀的全球網(wǎng)絡資源逐漸導入科技金融服務體系，“了解到某激光雷達企業(yè)有赴德發(fā)展的需求，我們第一時間聯(lián)系法蘭克福分行為其德國子公司設立提供全程服務，與中銀國際合作制定紅籌持股融資方案，為公司登陸聯(lián)交所做好準備?！?/p>

　　轉(zhuǎn)自： 21世紀經(jīng)濟報道

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