董事長大筆減持未公告？3000億光伏茅股價高位回調(diào)四成，公司最新回應來了

曾經(jīng)的10倍股、當前總市值超3000億元、被譽為“光伏茅”的隆基股份今日股價跌超6%，再創(chuàng)年內(nèi)新低。拉長時間看，自去年11月歷史高點至今最大跌幅已近四成。

隆基股份盤后發(fā)布澄清公告，對于媒體報道中的“董事長減持1960萬股未公告”，公司表示，董事長鐘寶申是因家庭財產(chǎn)分割辦理了證券非交易過戶業(yè)務，并非賣出交易。

公開資料顯示，非交易過戶，就是不通過交易的形式，使股票的所有權在出讓人與受讓人之間完成過戶，主要包括繼承、向境內(nèi)慈善組織基金會捐贈、離婚情形下財產(chǎn)分割、法人資格喪失和私募資產(chǎn)管理所涉證券過戶等情形。

根據(jù)公告，本次變動后，鐘寶申持有公司股票數(shù)量為7025.6萬股。去年三季報顯示，鐘寶申持有8985.6萬股，占總股本的1.66%，本次過戶的1960萬股約占其持股比例的21.8%。按照4月6日的收盤價68.6元/股的收盤價估算，過戶股份市值達13.45億元。

盤后數(shù)據(jù)顯示，北向資金全天凈買入9.11億元背景下，隆基股份仍舊被外資拋售，當日凈賣出額達0.88億元，而昨日凈賣出額1.64億元。

“屋漏偏逢連夜雨”，隆基股份近期還遭到了頂流基金經(jīng)理劉格菘的減持，但仍位列其管理的廣發(fā)小盤成長基金前十大重倉股。

本月初隆基股份公告稱，被取消了在云南省享有的優(yōu)惠電價政策和措施，自2021年9月1日起，公司全部用電價格通過電力市場化交易方式形成，直接與電網(wǎng)企業(yè)結算。公開數(shù)據(jù)顯示，隆基股份在云南已投產(chǎn)的切片產(chǎn)能占公司總產(chǎn)能的54%。

有研報指出，執(zhí)行新電價后，隆基股份硅片成本將從2-3分/W上升至3.5分/W左右，考慮到15%的所得稅，或降低盈利0.9分/W，這一影響顯然不小。今年二季度的財報出爐后，相信外界會對此有更詳細的了解。

值得注意的是，隆基股份至今尚未披露年報和一季報，根據(jù)預約時間，公司將于4月28日披露業(yè)績報告。光伏 “千億白馬”陽光電源前天披露年報，因Q4業(yè)績雪崩（凈利下滑近九成），股價近兩日下跌超30%。

從主營產(chǎn)品構成來看，隆基股份以硅片為主的光伏產(chǎn)品占比99.4%。

據(jù)CPIA和索比咨詢數(shù)據(jù)，2020年隆基硅片（產(chǎn)量口徑）全球占比35%，而2021年第三季度，因受硅料緊缺影響，隆基下調(diào)開工率，二線企業(yè)擴產(chǎn)較多，依舊高價拿料，硅片格局惡化。由于單晶硅片技術擴散和外溢，隆基與其他企業(yè)盈利差距收縮，較二線企業(yè)的毛利優(yōu)勢從2019年的9%降至5%。

天風證券孫瀟雅認為，假設未來幾年硅片環(huán)節(jié)均處于低盈利狀態(tài)，憑借需求增長和公司市占率的提升，硅片業(yè)務還可保持增長；考慮到最悲觀的情況，是需要 “以量補單位盈利”，即 22-25年硅片市占率40%提升到45%，則對應21-25年外售硅片盈利基本不增長。

需要注意的是，N型硅片對品質要求高，二線廠商需要學習時間，因此未來實際盈利或好于預期。

目前隆基在N型電池組件（包括TOPCon、HJT、IBC等）方面已經(jīng)做了較為深入的研究，今年以來在下一代電池技術的布局和研發(fā)消息頻頻。3月31日，隆基股份宣布公司研發(fā)團隊在M6全尺寸（274.5c㎡）單晶硅片上創(chuàng)造了無銦HJT電池25.4%轉換效率的新世界紀錄。公司相關人士對媒體表示，新電池技術約在四季度實現(xiàn)量產(chǎn)，為行業(yè)注入創(chuàng)新發(fā)展新動能。

近期隆基股份公開環(huán)評報告，建設項目為隆基西咸中央研究院一期1200MW中試項目，用到激光切割機、制絨清洗機、PECVD、PVD、絲網(wǎng)印刷機等設備，被認為此次建設產(chǎn)能是HJT技術路線。分析人士認為此次中試線將為公司未來HJT量產(chǎn)線擴產(chǎn)奠定重要基礎。

東吳證券曾朵紅等分析師在3月10日發(fā)布的研報中表示，基于硅料價格上漲、硅片競爭激烈、產(chǎn)業(yè)鏈博弈濃厚，下調(diào)公司盈利預測，預計公司2021-2023年歸母凈利潤為92.9/142.2/190.4億元（前值為110.3/152.4/204.4億元），同比增長8.61%/53.05%/33.92%。 

　　轉自：財聯(lián)社

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