多家科創(chuàng)板公司用超募資金回購股份

　　作為提振市場和投資者信心的重要手段，今年以來A股上市公司掀起了一輪“回購潮”。公司真金白銀的護(hù)持也讓投資者吃下定心丸。有意思的是，近期一批科創(chuàng)板公司積極“嘗鮮”，探索用超募資金回購公司股份。

　　4月6日晚間，科創(chuàng)板公司德林海發(fā)布公告稱，公司擬用部分超募資金開展股份回購。公告顯示，公司擬使用3000萬元至6000萬元超募資金回購公司股份，回購的股份將用于員工持股計劃或股權(quán)激勵。3月28日晚，當(dāng)虹科技也發(fā)布公告稱，擬以超募資金2500萬元至5000萬元回購股份，并將回購股份全部用于員工持股計劃或股權(quán)激勵。

　　這已經(jīng)是近期科創(chuàng)板第5家使用超募資金回購自家股份的公司。而“超募回購+股權(quán)激勵”成為這幾家公司的標(biāo)配。

　　記者注意到，3月17日晚間，圣湘生物發(fā)布回購方案，成為了科創(chuàng)板超募資金回購“第一個吃螃蟹”的公司。彼時公告顯示，圣湘生物擬動用6000萬元至1.2億元超募資金用于回購公司股份。公告中表示，此次回購股份的資金來源，為公司前期首發(fā)超募資金永久補(bǔ)充的部分流動資金。此后，光峰科技、震有科技也先后發(fā)布了類似的回購方案。

　　從記者梳理來看，在此之前，傳統(tǒng)的公司回購股份，資金來源大致分為三類：以自有資金回購、向金融機(jī)構(gòu)籌集資金回購、發(fā)債式回購。如今科創(chuàng)板公司利用超募資金回購可謂別開生面，那么這一行為的規(guī)則依據(jù)又是什么呢？

　　一直以來，上市公司募集資金的管理和使用都有著嚴(yán)格的規(guī)范。原則上說，上市公司募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)，對于科創(chuàng)板企業(yè)而言，相關(guān)募集資金的使用，應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和相關(guān)法律法規(guī)，并應(yīng)當(dāng)投資于科技創(chuàng)新領(lǐng)域。而在實(shí)際操作中，公司往往會出現(xiàn)實(shí)際募資凈額超過計劃募資數(shù)，這一部分便成為超募資金。

　　對于這一部分資金的使用，在《上市公司監(jiān)管指引第2號》(2022年修訂)中規(guī)定，可用于永久補(bǔ)充流動資金和歸還銀行借款，但每十二個月內(nèi)累計金額不得超過超募資金總額的30%。記者注意到，今年1月初，上交所為優(yōu)化上市公司自律監(jiān)管規(guī)則體系，規(guī)范上市公司回購股份行為，修訂發(fā)布的《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第7號——回購股份》，允準(zhǔn)超募資金用于股份回購。這也成為此次新模式的規(guī)則依據(jù)所在。

　　“這一新模式對于公司而言既能提振投資者信心，又能減少公司資金占用，降低外部風(fēng)險?！币晃皇袌鋈耸糠治龇Q，相較于傳統(tǒng)的幾種回購模式，超額募資回購對公司債務(wù)影響不大，在經(jīng)營層面降低回購股份的資金成本，避免外部不確定性。

　　同時，通過回購股份后用于股權(quán)激勵這一模式，公司能夠進(jìn)一步強(qiáng)化與核心技術(shù)人員的綁定。此前，當(dāng)虹科技在接受媒體采訪時表示，此次回購股份全部用于員工持股計劃或股權(quán)激勵，通過提升核心團(tuán)隊凝聚力和企業(yè)核心競爭力，將促進(jìn)公司盈利能力等經(jīng)營業(yè)績的進(jìn)一步提升，有利于公司長期、健康、可持續(xù)發(fā)展。

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報

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