基金銷(xiāo)售應(yīng)實(shí)現(xiàn)三方共贏

　　《公開(kāi)募集證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》從10月1日起正式施行。對(duì)于基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，新規(guī)要求“堅(jiān)持以投資人利益為核心和長(zhǎng)期投資的理念”“不得針對(duì)認(rèn)購(gòu)期基金實(shí)施特別的考核激勵(lì)”“不得將基金銷(xiāo)售收入作為主要考核指標(biāo)，不得實(shí)施短期激勵(lì)”。這在大方向上杜絕了基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)對(duì)新認(rèn)購(gòu)基金與存量基金進(jìn)行差異化激勵(lì)行為，抑制了基民“追漲殺跌”的外部因素，有特色有業(yè)績(jī)的基金產(chǎn)品會(huì)得到越來(lái)越多基民的關(guān)注。

　　隨著銀基合作的不斷深入，基金銷(xiāo)售渠道提升了尾隨傭金比例，根據(jù)基金公司資質(zhì)進(jìn)行打分，確定分成比例。如今尾隨傭金比例統(tǒng)一設(shè)限，給公募基金和銀行提供了公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。對(duì)于那些業(yè)績(jī)不太突出、過(guò)去的優(yōu)勢(shì)主要在于尾傭比例較高的基金產(chǎn)品，未來(lái)“入庫(kù)”銀行渠道的難度將會(huì)加大。

　　對(duì)于基金產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，優(yōu)秀的業(yè)績(jī)是最好的名片。能夠?yàn)橥顿Y者帶來(lái)實(shí)實(shí)在在收益的基金產(chǎn)品，肯定會(huì)獲得投資者的追捧和渠道的認(rèn)可。對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，基金銷(xiāo)售新規(guī)將推動(dòng)其深耕渠道，根據(jù)渠道和主流客群的特征，布局更有針對(duì)性的產(chǎn)品，增強(qiáng)渠道服務(wù)的深度和針對(duì)性。

　　基金銷(xiāo)售模式的調(diào)整和深化，還將推動(dòng)基金公司提高專(zhuān)業(yè)服務(wù)水平。未來(lái)，基金公司將聯(lián)手渠道，共同為客戶(hù)提供陪伴式的服務(wù)，改變過(guò)去重新發(fā)、輕持營(yíng)的銷(xiāo)售模式，對(duì)客戶(hù)進(jìn)行全流程的跟蹤服務(wù)，提高投資者的盈利體驗(yàn)和投資獲得感，增強(qiáng)渠道黏性。

　　“基金賺錢(qián)、基民不賺錢(qián)”是公募行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展亟需解決的問(wèn)題，這一問(wèn)題的核心直指基金銷(xiāo)售領(lǐng)域。推動(dòng)基金銷(xiāo)售模式變革，讓基金銷(xiāo)售行為遵循投資者利益優(yōu)先原則，實(shí)現(xiàn)基金募集與投資管理的專(zhuān)業(yè)化分工，將形成投資者、基金公司、代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)三者利益相互融合支撐的行業(yè)生態(tài)。

　　從基金銷(xiāo)售模式的發(fā)展歷程來(lái)看，最早是單一的前端收費(fèi)模式。此后，為了鼓勵(lì)長(zhǎng)期持有，基金公司推出了后端收費(fèi)模式。為了加強(qiáng)銷(xiāo)售渠道對(duì)投資者的持續(xù)服務(wù)，基金公司又推出了銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。此次基金銷(xiāo)售新規(guī)的施行，無(wú)疑將推動(dòng)基金銷(xiāo)售模式實(shí)現(xiàn)進(jìn)階式演變。（作者：何漪）

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)

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