今年的A股,消費(fèi)、科技、醫(yī)藥成為今年表現(xiàn)最強(qiáng)勢的板塊,陽勇管理的前海云溪基金,今年抓住了消費(fèi)、醫(yī)藥的大牛行情。作為一位80后的私募基金經(jīng)理,能夠取得如此業(yè)績,取勝秘密是什么?陽勇給出了完美的答案,時間是價值成長投資的最好注解!
問:從今年來看,公司取得了不俗的業(yè)績,取勝秘密是什么?
陽勇:云溪基金2016年7月初發(fā)行產(chǎn)品,產(chǎn)品年化60%以上,而在2018年因?yàn)殚L春長生疫苗黑天鵝事件,國內(nèi)創(chuàng)新藥企業(yè)被資本市場紛紛看空,云溪基金產(chǎn)品也受到重創(chuàng)!但每一次極端的波動就是逆向投資絕佳的抄底機(jī)會!之后來看,這些優(yōu)質(zhì)股票都走出了慢牛。在2018年受黑天鵝打擊后,我們判斷創(chuàng)新藥尤其是疫苗一定會出現(xiàn)2008年之后伊利股份的暴漲走勢。
云溪基金倡導(dǎo)價值投資、長期投資鉆石女神股,而鉆石女神股選擇的是核心資產(chǎn)的圓心,站在產(chǎn)業(yè)之巔俯視未來,以堅定的產(chǎn)業(yè)思維,對鉆石女神股的理解、信任和持之以恒的堅持。實(shí)際上云溪基金以優(yōu)異的業(yè)績證明了自己的能力!
兩年來我們投資團(tuán)隊對大多數(shù)鉆石女神股和企業(yè)進(jìn)行調(diào)研。2018年,我們買了很多疫苗企業(yè)。鉆石女神股如彈簧,壓制時間越久,上漲就越猛烈!以康泰生物為代表的創(chuàng)新藥公司,最近兩年股價暴漲。深刻的市場理解、專業(yè)的產(chǎn)業(yè)判斷、前瞻性的投資眼光,勇往直前的堅持,是云溪基金取勝的秘密!
因?yàn)槌垂傻某晒褪且I好股票,我在中國香港11年大概實(shí)現(xiàn)了1000倍的收益,最簡單的方法就是抓住醫(yī)藥和消費(fèi)最牛的股票反復(fù)操作。我曾經(jīng)也買過一些二線股票,結(jié)果令人失望,一定要買基本面最強(qiáng)勁的票。因?yàn)橘I的是最好的股票,只要這個行業(yè)有行情,買的股票一定有行情。
問:在你的投資生涯中,你是如何認(rèn)為做好一名優(yōu)秀的投資人?
陽勇:作為一名80后私募基金經(jīng)理,投資股票一定要調(diào)研,尤其是小股票。投資者通過調(diào)研認(rèn)證自己的邏輯,如果這個上市公司可以,我們就堅持,如果不符合自己的投資邏輯,我們就排除。通過反復(fù)篩選,找到自己心儀的好股票,長期堅守,一定會取得好的成績。
隨著經(jīng)濟(jì)下行,好股票越來越少,我們應(yīng)該能夠抗經(jīng)濟(jì)周期的醫(yī)藥消費(fèi)龍頭股票。炒股其實(shí)不難,難的是耐心,過去19年貴州茅臺上漲300倍,恒瑞醫(yī)藥20年上漲300倍,騰訊控股17年上漲700倍,這些和我們老百姓日常生活息息相關(guān)的股票都是超級大牛股。太多數(shù)人只想賺快錢,缺乏耐心,覺得這些好股票股價高,漲速慢,其實(shí)好股票慢就是快,復(fù)利的力量很厲害。投資者應(yīng)該拿好中國好股票。
實(shí)際上中國歷史上任何一波牛市,醫(yī)藥消費(fèi)板塊整體上漲5~10倍,龍頭股票上漲可達(dá)30倍。而我們的女神選股法專注醫(yī)藥消費(fèi)科技牛股跟蹤,每一個牛股背后蘊(yùn)含投資機(jī)構(gòu)復(fù)雜的投資邏輯和巨額的投研費(fèi)用,這不是普通投資者所能了解的。
問:對于當(dāng)前漲幅已高的醫(yī)藥板塊以及消費(fèi)板塊,你是如何看待的?
陽勇:從今年來看,因?yàn)樾鹿谝咔榈臎_擊,現(xiàn)在國內(nèi)外都面臨著很復(fù)雜的情況。在這種背景下,最受益的板塊——醫(yī)藥和消費(fèi),因?yàn)榕c人相關(guān)的股票,它的消費(fèi)屬性很容易讓其成為大牛股。很多人說醫(yī)藥和消費(fèi)這么貴了,怎么辦?雖然當(dāng)前有一個階段性的調(diào)整。但我覺得,目前應(yīng)該是牛市的中期,這也是階段性的調(diào)整。
醫(yī)藥板塊有一個最大的特點(diǎn),就是兼具消費(fèi)和科技屬性。中國的老齡化非常的嚴(yán)重,城市里60后、70后的老年人消費(fèi)能力越來越強(qiáng)。除了人口基數(shù)大之外,隨著疫苗的普及和保健意識、醫(yī)療技術(shù)的提升,整個醫(yī)療市場容量就會擴(kuò)大。雖然最近3年時間國家就進(jìn)行了多次的藥品集采,但是社保的開銷還是在以GDP2倍以上速度的增長。
我們通過醫(yī)療、醫(yī)藥、醫(yī)保這三個方向?qū)︶t(yī)藥板塊進(jìn)行研究,我們發(fā)現(xiàn),整個醫(yī)藥市場的最大用藥應(yīng)該是腫瘤藥。而最近十年美國的牛股,主要是生物藥和創(chuàng)新醫(yī)療器械的龍頭公司。在中國20多個行業(yè)細(xì)分醫(yī)療行業(yè)中,我們主要看12個有科技含量的行業(yè),比如創(chuàng)新藥、腫瘤藥,或者疫苗等。對比了國內(nèi)和國外的歷史牛股的產(chǎn)業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn),我認(rèn)為醫(yī)藥和消費(fèi)行業(yè)還能上漲幾十倍的股票還很多。
轉(zhuǎn)自:每日經(jīng)濟(jì)新聞
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