匯安基金新帥劉強(qiáng)上任:“迷你”依舊、權(quán)益產(chǎn)品2/3跑輸行業(yè)

　　隨著公募基金行業(yè)逐步走向成熟，由專業(yè)人士發(fā)起設(shè)立的個(gè)人系公募隊(duì)伍也日漸壯大。作為國(guó)內(nèi)首家全自然人持股的個(gè)人系公募，匯安基金的一舉一動(dòng)備受市場(chǎng)關(guān)注。

　　自去年年底首任總經(jīng)理秦軍離任后，匯安基金總經(jīng)理在空缺近10個(gè)月后，原副總經(jīng)理劉強(qiáng)由副轉(zhuǎn)正，在職級(jí)提升的同時(shí)，肩上的擔(dān)子也必然加大。

　　雖然匯安基金的業(yè)績(jī)并非不堪，但其在規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，也存在迷你產(chǎn)品數(shù)量較多、主動(dòng)權(quán)益類基金業(yè)績(jī)普遍跑輸同類平均水平等問題。未來(lái)如何提高權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績(jī)，帶動(dòng)公司管理規(guī)模擴(kuò)張，將成為擺在劉強(qiáng)面前的新課題。

　　副總經(jīng)理轉(zhuǎn)正，新官上任備受關(guān)注

　　匯安基金自2016年成立以來(lái)一直備受關(guān)注。2019年11月，匯安基金首任總經(jīng)理秦軍離任，董事長(zhǎng)代行總經(jīng)理職務(wù)長(zhǎng)達(dá)10個(gè)月的匯安基金，終于迎來(lái)了新一任總經(jīng)理劉強(qiáng)。

　　劉強(qiáng)具有五年證券、基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士。歷任阿爾卡特深圳公司財(cái)務(wù)總監(jiān)、霍尼韋爾深圳公司財(cái)務(wù)總監(jiān)、阿特維斯(中國(guó))財(cái)務(wù)及信息技術(shù)總監(jiān)、北京剛正國(guó)際投資有限公司副總經(jīng)理。

　　于2016年4月加入?yún)R安基金，履新總經(jīng)理前，劉強(qiáng)曾任匯安基金副總經(jīng)理。另?yè)?jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，劉強(qiáng)持有匯安基金4.5%的股份，與郭兆強(qiáng)并列公司第五大股東。

　　劉強(qiáng)加入?yún)R安基金的時(shí)間，也是匯安基金正式獲批之時(shí)。作為元老級(jí)人物，新官上任的劉強(qiáng)面臨著怎樣的匯安基金呢？與傳統(tǒng)的基金公司背靠券商、銀行等上市公司不同，個(gè)人系公募基金幾乎完全依賴股東自身。

　　由多位資深人士共同打造的匯安基金，在2016年成立之初就披荊斬棘，頻發(fā)新品，規(guī)模也實(shí)現(xiàn)迅速提升。然而規(guī)?？焖贁U(kuò)張的背后，匯安基金面臨的問題也同樣不容忽視。

　　年初以來(lái)規(guī)模大增，種子基金“能否”生根發(fā)芽

　　2020年以來(lái)，匯安基金的總管理規(guī)模有了相當(dāng)大的提升，據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年12月31日匯安基金的總管理規(guī)模為156.62億元，到2020年8月11日，已經(jīng)提升到了256.55億元。規(guī)模增長(zhǎng)速度不可謂不快。

　　截至二季度末，匯安基金旗下數(shù)據(jù)可統(tǒng)計(jì)的基金產(chǎn)品合計(jì)36只(份額合并計(jì)算，下同)，其中，有8只非發(fā)起式基金的規(guī)模低于5000萬(wàn)元的“清盤線”，占比22.22%。而同期整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模低于“清盤線”的基金比例僅為7%。

　　此外，匯安嘉盛純債基金還一度因連續(xù)多個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值不足5000萬(wàn)元，以及持有人數(shù)量不滿200人，在2020年內(nèi)先后4次發(fā)布“可能觸發(fā)基金合同終止情形”的提示性公告。

　　匯安基金對(duì)迷你基金數(shù)量多的情況給出的解釋是：公司一直致力于布局豐富的產(chǎn)品線，擁有多個(gè)業(yè)內(nèi)經(jīng)驗(yàn)豐富的固收、權(quán)益、量化等投資團(tuán)隊(duì)，不會(huì)過度追求產(chǎn)品的規(guī)模增長(zhǎng)，而是本著投資者利益為先的原則，切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益，以勤勉盡責(zé)的原則管理好基金產(chǎn)品。同時(shí)，公司目前以布局風(fēng)格和策略為主，規(guī)模小但都是種子產(chǎn)品。

　　權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績(jī)堪憂，“偏科”或存路徑依賴

　　除迷你基金占比較高，2020年內(nèi)匯安基金旗下數(shù)量眾多的權(quán)益類產(chǎn)品，尤其是主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品，業(yè)績(jī)也差強(qiáng)人意。

　　截至9月7日，匯安基金旗下成立于2020年之前的33只主動(dòng)權(quán)益類基金(份額分開計(jì)算，下同)中，凈值增長(zhǎng)率跑贏同類平均表現(xiàn)的僅有11只，有2/3產(chǎn)品的凈值增長(zhǎng)低于行業(yè)平均水平。

　　雖然匯安基金的資產(chǎn)管理總規(guī)模增加明顯，但“偏科”現(xiàn)象相當(dāng)嚴(yán)重，不同領(lǐng)域的基金業(yè)績(jī)差異十分明顯。

　　從企業(yè)發(fā)展的角度看，均衡發(fā)展權(quán)益和固收領(lǐng)域，應(yīng)該是各家機(jī)構(gòu)都要達(dá)到的狀態(tài)，但對(duì)于成立時(shí)間比較短的中小型基金公司，“偏科”或也是受股東情況、人才資源、發(fā)展方向等多方面因素影響。

　　在有相關(guān)背景支持的情況下，基金公司通常會(huì)選擇更易發(fā)展的方向來(lái)保證生存。在有余力的同時(shí)，再延伸至其他領(lǐng)域。

　　對(duì)于基金公司而言，權(quán)益類產(chǎn)品的發(fā)展也需要前期大量的投入，而且是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程，即先把業(yè)績(jī)做出來(lái)并且保持住，積攢口碑后才能有明顯的變化。

　　從這個(gè)角度來(lái)看，匯安基金目前存在的“偏科”現(xiàn)象也可以看作是一種“企業(yè)特色”，如果能在偏向的那一部分領(lǐng)域逐步建立并鞏固相關(guān)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步延伸發(fā)展范圍，前期“偏科”的作用也并不完全是消極的。

　　不過對(duì)于基金公司來(lái)說，“偏科”也會(huì)存在路徑依賴，只有離開舒適區(qū)，通過專業(yè)的主動(dòng)管理能力，才能真正有效的把企業(yè)推向“全面發(fā)展”，而對(duì)于新官上任的元老劉強(qiáng)，他所面臨的壓力就在于此。對(duì)此《每日財(cái)報(bào)》將持續(xù)關(guān)注。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

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