7月12日披露的首批偏股型基金二季報(bào)透露了基金經(jīng)理的操作路徑。由長(zhǎng)城基金陳良棟管理的兩只基金均將股票倉(cāng)位加至九成,與一季度末相比,增加了近13個(gè)百分點(diǎn)。
在二季報(bào)中,陳良棟表示,4月初加倉(cāng)了不少電動(dòng)車、光伏股票。從重倉(cāng)股來(lái)看,東山精密、比亞迪、貴州茅臺(tái)新進(jìn)成為前十大重倉(cāng)股。他表示,后市將重點(diǎn)關(guān)注汽車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏等高景氣行業(yè),并看好市場(chǎng)長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。
倉(cāng)位增加至九成
7月12日,長(zhǎng)城基金旗下長(zhǎng)城久富核心成長(zhǎng)基金、長(zhǎng)城新興產(chǎn)業(yè)混合基金發(fā)布了二季報(bào)。作為率先披露二季報(bào)的權(quán)益基金,基金經(jīng)理二季度的調(diào)倉(cāng)換股動(dòng)向受到關(guān)注。
二季報(bào)數(shù)據(jù)顯示,截至6月底,長(zhǎng)城久富核心成長(zhǎng)基金的股票倉(cāng)位達(dá)到90.53%,相比一季度末大舉加倉(cāng)近13個(gè)百分點(diǎn)。作為一只偏股混合型基金,這一倉(cāng)位已屬于較高水平。從陳良棟的歷史操作來(lái)看,該倉(cāng)位水平是他管理這只基金三年多以來(lái)最高的一次。
陳良棟回顧二季度的操作時(shí)表示,前期由于成長(zhǎng)賽道公司估值處于相對(duì)高位,預(yù)期相對(duì)較高,導(dǎo)致市場(chǎng)連續(xù)調(diào)整。但隨著4月下旬起風(fēng)險(xiǎn)因素邊際改善,疫情得到有效控制,以及穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)有力推出,市場(chǎng)信心得到快速修復(fù),市場(chǎng)出現(xiàn)明顯反彈,而行業(yè)景氣度較高的電動(dòng)智能汽車、光伏、風(fēng)電、軍工等行業(yè)反彈幅度居前。
他透露了自己的加倉(cāng)方向,在4月下旬,增加對(duì)電動(dòng)智能汽車、光伏、風(fēng)電等行業(yè)的配置。從重倉(cāng)股來(lái)看,截至二季度末,這只基金的前十大重倉(cāng)股分別為華測(cè)導(dǎo)航、伯特利、江山歐派、東山精密、凱賽生物、貴州茅臺(tái)、比亞迪、英搏爾、恩捷股份、寧德時(shí)代。與一季度末相比,對(duì)華測(cè)導(dǎo)航加倉(cāng)近一個(gè)百分點(diǎn),東山精密、貴州茅臺(tái)、比亞迪新進(jìn)成為前十大重倉(cāng)股,盾安環(huán)境、中國(guó)化學(xué)、顧家家居則退出前十大重倉(cāng)股之列。
陳良棟管理的另一只產(chǎn)品長(zhǎng)城新興產(chǎn)業(yè)混合基金,與長(zhǎng)城久富核心成長(zhǎng)基金的操作類似,二季度股票倉(cāng)位同樣提升了近13個(gè)百分點(diǎn),達(dá)到90.52%。
關(guān)注汽車與光伏投資機(jī)會(huì)
陳良棟2011年7月加入長(zhǎng)城基金,歷任行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理、基金經(jīng)理,是長(zhǎng)城基金培養(yǎng)起來(lái)的投研骨干,管理規(guī)模超過30億元。由于精準(zhǔn)加倉(cāng)新能源賽道,他管理的長(zhǎng)城久富核心成長(zhǎng)基金二季度取得15.36%的收益率,超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)10.34個(gè)百分點(diǎn)。截至6月底,該基金過去5年收益率高達(dá)137.54%,超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)112.2個(gè)百分點(diǎn)。
二季度大舉加倉(cāng)的原因是基金經(jīng)理堅(jiān)定看好A股資產(chǎn)。陳良棟表示,展望下半年,經(jīng)過市場(chǎng)回調(diào)和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)對(duì)估值的消化,整體估值回歸到相對(duì)合理區(qū)間。目前階段適合基于行業(yè)和公司基本面情況進(jìn)行投資,主要看好汽車產(chǎn)業(yè)鏈、光伏等景氣度好且長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間大的行業(yè),同時(shí)適當(dāng)關(guān)注和布局消費(fèi)電子、半導(dǎo)體、創(chuàng)新藥、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等未來(lái)景氣度有望上升的行業(yè)。
此外,他看好市場(chǎng)長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì),尤其看好產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)下的投資機(jī)會(huì)。一是新能源智能化汽車、光伏等新興行業(yè)快速增長(zhǎng)和全球產(chǎn)業(yè)鏈地位提升帶來(lái)的投資機(jī)會(huì);二是成熟行業(yè)中具備超強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額提升,以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)效率提升帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
轉(zhuǎn)自: 中國(guó)證券報(bào)
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