華夏基金李彥：解碼兩會，關注新市民政策和房地產板塊機遇

　　今年以來市場頻繁震蕩，大漲大跌之下投資機會如何把握？即將閉幕的兩會又透露出哪些投資機會？華夏基金旗下績優(yōu)基金經理李彥在最新直播中分享了他的觀點。

　　公開資料顯示，在2021年以來市場風格輪動，熱點頻繁切換的大背景下。憑借全市場基本面選股策略，精選賽道，捕捉高彈性板塊，李彥管理的華夏興和2021年凈值增長率達到69.8%，單年最大回撤為17.87%，跑出漂亮收益。銀河證券數據顯示，華夏興和2021年單年業(yè)績同類排名1/176，近三年3/112，近五年同類排名1/77，均居同類前三，長期業(yè)績表現靚麗。

　　每年兩會都是中央政府和地方政府兩級政府溝通交流的平臺，投資者也能夠通過兩會了解到國家當前政策的核心變化。李彥認為這次兩會中會影響中國未來五年十年的城市結構、產業(yè)發(fā)展變化方向的重要政策就是新市民政策，新市民就是生活在我們周邊的這些外來務工人口或者個體經商戶。在共同富裕大背景下，他們將逐步融入到大城市中，未來可能會逐步選擇向城市集群以及一些優(yōu)勢城市進行聚集、定居、生活，享受對應的醫(yī)療條件、教育條件、購買住房、居有定所等等。新市民政策將對中國城市化和產業(yè)聚集產生深遠的影響。

　　其次李彥還關注房地產板塊的投資機遇。兩會政府工作報告提出要“穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預期，因城施策促進房地產業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展”，目前，不少城市已經按照“因城施策”的調控方針，不同程度地放松了商品房交易的限購限貸措施，包括鄭州取消了認房又認貸。李彥認為，從歷史兩看，未來房貸利率有進一步下降空間，如果房貸利率穩(wěn)步有序下降，整個行業(yè)的需求端是沒有太大問題的。

　　李彥強調，投資房地產行業(yè)，一方面是去投資它在政策周期之內需求端的周期性波動，同時更是要去投資房地產行業(yè)過去二十年到三十年從未發(fā)生的供給側的變化?！按罅康姆康禺a企業(yè)由于過去瘋狂舉債高杠桿進行擴張，導致出現了比較明顯的風險，未來在去杠桿過程中，這些企業(yè)要瘦身，需要被迫地縮減資產規(guī)模，同時行業(yè)恢復到正常盈利之后，大量的業(yè)外資本和產業(yè)資本會退出這個行業(yè)。所以在房地產行業(yè)供給端確實出現了劇烈的變化，這是我們投資最核心的邏輯。每次我們都要講這一點，不能簡單把房地產產業(yè)鏈和銀行、建筑歸類為穩(wěn)增長板塊，每一個行業(yè)都是自身的邏輯，如果對于一些中期邏輯比較弱的板塊，從我的角度不會進行一些大比例的投資，但房地產產業(yè)鏈里，從中期來看已經出現了非常明顯的變化，尤其是供給端的變化?！?/p>

　　綜合來看，李彥覺得兩會傳遞出來的信息是積極、樂觀的。在當前動蕩的大環(huán)境里，中國可以說是一枝獨秀，疫情控制得非常好，同時百姓的生產生活也在有序地進行。“今年財政支出力度非常大，相信涉及到民生的各個部分都會有明顯的推進。同時，中央政府也考慮到了外來一些不確定性風險。綜合來看，黨中央和國務院對今年全國經濟發(fā)展態(tài)勢是非常有信心的，我個人也非常有信心。本質上，股票市場是經濟的晴雨表，我們對于整個經濟發(fā)展比較樂觀的、有信心的，相信股票市場的結構性機會也會比較好。同時從全球范圍來看，在美元指數非常強勁的情況下，人民幣還在持續(xù)升值，說明全球投資機構做全球資產配置時，也會覺得中國是一個非常好的地方?！?/p>

　　轉自：華夏基金

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