汽車變革“下半場(chǎng)”風(fēng)起云涌，“風(fēng)口之基”智能電動(dòng)車ETF單日暴漲4.18%

　　業(yè)績(jī)大超預(yù)期，正將汽車這一龐大工業(yè)推向變革的下半場(chǎng)--智能化，資本市場(chǎng)應(yīng)聲發(fā)力。2月15日，智能電車板塊再度發(fā)力走強(qiáng)，容百科技漲近10%，立訊精密漲超8%，寧德時(shí)代收漲3.74%，連續(xù)兩日漲幅超3%，重回520元上方，華友鈷業(yè)、宏發(fā)股份等漲幅居前。同日，智能電動(dòng)車ETF（516380）高舉高打，一路走強(qiáng)單日收漲4.18%。值得注意的是，智能電動(dòng)車ETF（516380）最近兩個(gè)交易日資金連續(xù)流入均超百萬(wàn)元。

　　消息面上，高瓴資本2021年四季度大舉增持小鵬、理想這兩家造車新勢(shì)力“明星企業(yè)”。2021年四季度，高瓴資本增持了8只股票，其中，增持小鵬汽車、理想汽車的幅度分別高達(dá)455%、363%，理想汽車也首次躋身高瓴美股持倉(cāng)的十大重倉(cāng)股行列。明星投資人重金加倉(cāng)明星車企，透露著強(qiáng)烈的“看多”信號(hào)。

　　從基本面看，2月15日，智能電動(dòng)車板塊的強(qiáng)勢(shì)反彈，更像是這個(gè)“高景氣高成長(zhǎng)賽道”的蓄勢(shì)而發(fā)。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，智能電動(dòng)車ETF（516380）成份股2021年前三季度歸母凈利潤(rùn)達(dá)501億元，同比增長(zhǎng)106%。近期，智能電車板塊龍頭股2021年業(yè)績(jī)預(yù)告/快報(bào)密集披露，持續(xù)超預(yù)期。截至最新，已發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告/快報(bào)的31只成份股全數(shù)預(yù)增，其中18家龍頭公司業(yè)績(jī)預(yù)增超100%。

　　汽車電動(dòng)化是“碳中和”時(shí)代背景、新能源周期浪潮下的必然趨勢(shì)。根據(jù)國(guó)務(wù)院印發(fā)的《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》，中國(guó)到2030年新能源汽車滲透率達(dá)到40%，相較于2020年5.24%的滲透率，未來(lái)十年的年復(fù)合增速達(dá)到22.5%。從國(guó)內(nèi)到全球，新能源+智能汽車產(chǎn)業(yè)都將長(zhǎng)期處于高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　電動(dòng)化是上半場(chǎng)，智能化則是下半場(chǎng)，智能化已經(jīng)是各大主流車企戰(zhàn)略規(guī)劃的主要目標(biāo)。智能駕駛、智能座艙帶來(lái)的人機(jī)交互、大屏儀表等便利大大提升駕駛體驗(yàn)，汽車正在經(jīng)歷曾經(jīng)智能手機(jī)般的行業(yè)革命，且這一變革不可逆。IDC預(yù)計(jì)，到2035年全球智能汽車產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破1.2萬(wàn)億美元。華西證券表示，智能與電動(dòng)融合帶來(lái)巨變，重塑著產(chǎn)業(yè)秩序，看好智能電動(dòng)車行業(yè)的黃金十年。

　　公開資料顯示，智能電動(dòng)車ETF（516380）緊密跟蹤中證智能電動(dòng)汽車指數(shù)（簡(jiǎn)稱：智能電車，代碼H11052），該指數(shù)從智能電動(dòng)汽車動(dòng)力系統(tǒng)、感知系統(tǒng)、決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、通訊系統(tǒng)、整車生產(chǎn)以及汽車后市場(chǎng)相關(guān)上市公司中，選取50只股票作為成份股，反映智能電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司的整體表現(xiàn)。智能電動(dòng)車ETF（516380）2021年末最近的一次調(diào)倉(cāng)換血，新納入了四大千億巨頭：汽車制造巨頭長(zhǎng)城汽車、消費(fèi)電子龍頭立訊精密、鋰礦龍頭天齊鋰業(yè)和鈷業(yè)龍頭華友鈷業(yè)。更有斯達(dá)半島、盛新鋰能、中國(guó)寶安、石大勝華、多氟多等細(xì)分龍頭加盟，進(jìn)一步優(yōu)化智能電車產(chǎn)業(yè)鏈龍頭代表性。

　　與市場(chǎng)上主流的新能源車指數(shù)聚焦電氣化及上游材料不同，上述智能電車指數(shù)在保留電氣化上游龍頭的基礎(chǔ)上，更多覆蓋了電子行業(yè)的汽車智能化龍頭標(biāo)的，包括智能座艙、車載攝像頭、激光雷達(dá)、汽車電子等?？梢哉f(shuō)，智能電車指數(shù)覆蓋智能電動(dòng)車全產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)質(zhì)龍頭，一鍵囊括深耕智能化的軟件和硬件公司，鎖定汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化、智能化兩大趨勢(shì)，全面把握汽車產(chǎn)業(yè)的變革大勢(shì)。

　　值得一提的是，上述智能電車指數(shù)長(zhǎng)期表現(xiàn)頗為亮眼，相較于市場(chǎng)主流的新能源車指數(shù)，智能電車指數(shù)的彈性更高、估值更低、增長(zhǎng)更快、龍頭代表性也更強(qiáng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年1月31日，智能電車指數(shù)自基日（2014.12.31）以來(lái)，漲幅超382%，大幅跑贏同期的CS新能車指數(shù)（239%）和新能源車指數(shù)（246%）表現(xiàn)。與此同時(shí)，智能電車指數(shù)市盈率也大幅低于CS新能車指數(shù)和新能源車指數(shù)，且成份股市值近6萬(wàn)億元，龍頭代表性更強(qiáng)、估值性價(jià)比也更優(yōu)。

　　銀河證券分析，各國(guó)新能源車支持政策持續(xù)發(fā)力，為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和政策目標(biāo)，并搶占新能源發(fā)展先機(jī)，我國(guó)利好汽車行業(yè)的政策也在持續(xù)加碼。交通部門是實(shí)現(xiàn)“雙碳”愿景的關(guān)鍵領(lǐng)域，電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展已成為“十四五”的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，賽道高景氣延續(xù)。

　　華西證券認(rèn)為，上半場(chǎng)電動(dòng)化趨勢(shì)已定，下半場(chǎng)智能化競(jìng)爭(zhēng)開啟。智能與電動(dòng)融合帶來(lái)巨變，重塑產(chǎn)業(yè)秩序，看好汽車行業(yè)黃金十年。目前全球電動(dòng)化不斷加速，國(guó)內(nèi)補(bǔ)庫(kù)+海外修復(fù)雙線并行，優(yōu)選整車強(qiáng)周期+電動(dòng)智能產(chǎn)業(yè)鏈。

　　相比于個(gè)股投資，ETF由于是投資一籃子股票，風(fēng)險(xiǎn)得以大大分散，且投資門檻更低。按最新場(chǎng)內(nèi)均價(jià)計(jì)算，智能電動(dòng)車ETF（516380）一手僅需100多元，且ETF賣出不收取印花稅（股票則為1‰）；場(chǎng)外華寶中證智能電動(dòng)汽車ETF聯(lián)接基金（A：013475，C：013476）最低10元起購(gòu)，7*24便捷申購(gòu)?？梢哉f(shuō)，投資智能電動(dòng)車ETF及其聯(lián)接基金，相當(dāng)于一鍵投資汽車產(chǎn)業(yè)“電動(dòng)化+智能化”兩大浪潮，高效分享行業(yè)高成長(zhǎng)紅利。

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