近六成上市公司預喜 部分基金提前布局業(yè)績“預增王”

　　2021年上市公司年報披露拉開帷幕，已有超2500家上市公司發(fā)布年度業(yè)績預告，其中業(yè)績預喜占比近六成。

　　多位基金經(jīng)理表示，將根據(jù)年報對持倉個股開展?jié)摿惋L險評估，將組合配置聚焦于高景氣度行業(yè)和個股，優(yōu)化自己的投資組合。

　　近六成公司預喜

　　公募青睞業(yè)績超預期個股

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月11日，2568家已發(fā)布年報業(yè)績預告的公司中，業(yè)績預喜的公司達1491家，占比58%。從凈利潤增幅看，其中預增幅度超過1000%的公司近40家，和邦生物、諾德股份、遠興能源、天際股份等4家公司預增幅度超過6000%，和邦生物以7200%多預增幅度暫居“預增王”。從行業(yè)來看，業(yè)績預喜的公司主要分布在化、有色、鋼鐵、煤炭等周期性板塊，以及新能源、電子、半導體、生物醫(yī)藥等新興行業(yè)。

　　記者發(fā)現(xiàn)，對于盈利情況較好的公司，公募基金已經(jīng)提前布局。截至2021年基金四季報，睿遠基金經(jīng)理傅鵬博、趙楓以及南方基金茅煒等為代表的33只基金持有中國移動，另有易方達、匯添富、景順長城、興全等超10家頭部公募不同程度持有中國石油、中遠?？亍⒅袊裙?。

　　對于預計凈利潤增幅較大的公司，鵬華基金和中航基金旗下產(chǎn)品持有和邦生物，諾德股份、遠興能源、天際股份同樣也有多家頭部基金產(chǎn)品提前布局。

　　國泰基金主動權益投資事業(yè)三部負責人、基金經(jīng)理程洲表示，從目前披露的業(yè)績預告看，大部分行業(yè)在2021年四季度盈利都出現(xiàn)環(huán)比下滑，且環(huán)比下滑速度超過過往年份平均水平。分大類行業(yè)看：一、以內(nèi)需為主的消費醫(yī)藥等行業(yè)整體平穩(wěn)，業(yè)績預告多數(shù)符合預期；二、與PPI相關度較高的周期性行業(yè)環(huán)比回落速度偏大，在市場預期中；三、熱門賽道，尤其是新能源車產(chǎn)業(yè)鏈整體表現(xiàn)最為靚麗，也在市場預期中；四、受結算進度影響比較大的軍工行業(yè)低于預期的幅度較大；五、中游制造分化較大，但整體經(jīng)營壓力增大。

　　興業(yè)基金副總經(jīng)理、興業(yè)興睿兩年持有期混合基金經(jīng)理錢睿南表示，從絕對業(yè)績增速看，表現(xiàn)好的是周期類以及成長股。從2021年四季度相對三季度的環(huán)比角度，金融及部分上游原材料行業(yè)改善幅度居前，成長及消費板塊改善幅度居中下，成長中環(huán)比改善較多的有電子、傳媒和電力設備新能源。眾多行業(yè)中僅銀行和煤炭連續(xù)兩期改善，景氣趨勢持續(xù)向上。

　　聚焦高景氣度板塊

　　業(yè)績增長是投資主線

　　按圖索驥，多位基金經(jīng)理表示，后續(xù)將根據(jù)年報對持倉個股開展?jié)摿惋L險評估，配置聚焦于高景氣度行業(yè)和個股，優(yōu)化投資組合。

　　浙商基金智能權益投資部基金經(jīng)理王斌表示，某些前瞻產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)和同步量價數(shù)據(jù)有效性不夠的行業(yè)和公司，后驗的財務數(shù)據(jù)是驗證投資邏輯的核心。因此，這一類公司的財務報告非常重要。另外，很多平時投資者交流信息不夠充分的公司，年報是投資者獲取公司經(jīng)營細節(jié)的主要途徑，這一點對于認知的加深也很重要。因此，會比較重視年報，根據(jù)年報去做一些投資的調(diào)整。

　　“對于資源、券商、芯片、新能源等領域前期關注度高的行業(yè)，都有經(jīng)營周期拐點早已過去的特點，企業(yè)盈利進入線性增長階段，業(yè)績超預期的信息量較少，對股價影響不大。一些困境反轉的公司，若有經(jīng)營周期拐點的確認發(fā)生，則蘊含更多的投資機會?！蓖醣筇岬健?/p>

　　滬上一位權益投資總監(jiān)表示，投資立足長期，目前更看重公司未來2至3年的發(fā)展前景和業(yè)績增長預期，2021年年報業(yè)績基本已反映在股價中。自己會根據(jù)年報調(diào)整部分倉位，今年主要思路是重視新的經(jīng)營周期拐點公司，對于景氣賽道中，業(yè)績已顯露疲態(tài)的公司降低權重。

　　轉自：中國基金報

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