基金2021年四季報披露完畢。經(jīng)統(tǒng)計,基金重倉銀行板塊市值占比下降,其中,不乏諸如明星基金經(jīng)理張坤等對銀行股進行了減倉,但與此同時也有不少明星基金經(jīng)理四季度繼續(xù)加碼銀行股且看好后期銀行板塊。
業(yè)內(nèi)人士表示,銀行股估值低、基本面風險小,基金加倉銀行股,意在追求穩(wěn)健投資。不過,有一部分銀行股受到資金青睞而另一部分則沒有,這需要區(qū)分不同銀行的競爭力,建議關注基本面穩(wěn)健、負債端等方面存在優(yōu)勢的銀行。
基金重倉銀行板塊市值占比下降 張坤減倉明顯
根據(jù)東財Choice統(tǒng)計,截至2021年四季度末,基金重倉32只A股銀行,合計持股96.49億股,較三季度末持股97.73億股減少超億股;持倉市值為1502.67億元,占基金重倉股總市值的比重由三季度末的4.25%降至4.05%。
招商證券研報統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2021年四季度主動偏股公募基金重倉銀行板塊占比為2.94%,環(huán)比下降0.39個百分點。分行業(yè)來看,四季度主動偏股公募基金重倉市值占比前四名為電子、電力設備及新能源、食品飲料、醫(yī)藥。銀行板塊2.9%的占比在中信一級行業(yè)中排名第10位,環(huán)比下降1名。
“2019年末公募重倉銀行板塊市值占比曾達到6.52%的高位,2020年前兩個季度持續(xù)下2020年第三季度止跌啟升,2021年第一季度回升至5.6%,2021年后三個季度占比持續(xù)下跌?!闭猩套C券廖志明團隊指出,2021年第二季度至第四季度重倉銀行板塊市值占比持續(xù)下行一方面反映2021年下半年市場對經(jīng)濟下行的預期,另一方面是主要由于個別房企流動性危機發(fā)酵,引發(fā)市場擔憂資產(chǎn)質(zhì)量。
財聯(lián)社記者發(fā)現(xiàn),四季度不乏知名基金經(jīng)理對重倉銀行股進行了減倉。“千億頂流”張坤管理的多只基金即對部分重倉銀行股進行了減持。經(jīng)統(tǒng)計,張坤管理的易方達優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有期混合、易方達藍籌精選混合四季度對平安銀行分別減持了1000萬股、1200萬股,但所持招商銀行股份未有變化;另外,易方達優(yōu)質(zhì)精選混合對前十大重倉股之一招商銀行進行了小幅減持;易方達亞洲精選股票則對港股郵儲銀行進行了減持。
張坤在基金四季報中表示,在四季度略微提升了股票倉位,并對結構進行了調(diào)整,增加了科技等行業(yè)的配置,降低了金融、醫(yī)藥等行業(yè)的配置。
寧波、常熟銀行等獲凈增持超億股 多基金經(jīng)理看好銀行板塊
雖然基金總體持有銀行股股份有所下降,但不乏諸多明星基金經(jīng)理在四季度對銀行股繼續(xù)加碼。諸如,百億基金經(jīng)理丘棟榮管理的4只基金產(chǎn)品均對重倉的一只或兩只銀行股進行了增持。其中,對常熟銀行、蘇農(nóng)銀行合計增持超過6000萬股。
根據(jù)東財Choice統(tǒng)計,民生銀行、工商銀行、寧波銀行、常熟銀行四季度均獲基金凈增持超過1億股;蘇農(nóng)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、成都銀行獲凈增持數(shù)量超過4000萬股。
對于后期銀行板塊,銀華基金經(jīng)理李曉星表示看好?!般y行股是我們較為看好的板塊,雖然2022年整體收入和盈利增速回到正常水平,但零售銀行和經(jīng)濟發(fā)達區(qū)域的城商行依舊會保持較高增速。另外,該類銀行資產(chǎn)質(zhì)量受經(jīng)濟波動較小,在不良資產(chǎn)大規(guī)模出清后,其信用成本會明顯下行,由此反哺利潤增長?!崩顣孕窃阢y華大盤兩年定期開放混合基金四季度報告中如是說。
丘棟榮看好與制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相關、服務于實體經(jīng)濟、有獨特競爭優(yōu)勢的區(qū)域性銀行股,認為這類銀行經(jīng)營穩(wěn)健、基本面風險較小、估值極低、成長性較高。
廖志明團隊則繼續(xù)積極看多銀行板塊?!拔覀冋J為,2022年穩(wěn)增長之下,社融增速有望小幅回升,宏觀利率環(huán)境類似2019年,連續(xù)兩年未漲的銀行板塊漲幅有望比肩2019年,或達20%。近期,業(yè)績快報大多靚麗,有望催化1月行情再進一步?!绷沃久鲌F隊如是說。
“2021年四季度銀行股倉位位于歷史低位,相比頂點存在66%-201%的加倉空間?!敝薪鸸俱y行研究團隊指出,考慮到銀行股估值仍然便宜、倉位修復空間較大,“穩(wěn)增長”發(fā)力扭轉預期,亦繼續(xù)看好全年中資銀行板塊機會。
轉自:財聯(lián)社
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