公募積極研判后市 押寶新能源車行業(yè)

　　A股進(jìn)入2020年最后一個(gè)交易周。部分公募基金認(rèn)為，2021年市場(chǎng)估值仍有提升空間，成長(zhǎng)賽道的投資價(jià)值被持續(xù)看好。其中，在“全球電動(dòng)化共振”這一預(yù)期下，2021年新能源車行業(yè)有望延續(xù)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

　　資金活躍度持續(xù)提升

　　本周一A股市場(chǎng)三大股指均實(shí)現(xiàn)上漲，資金活躍度持續(xù)提升，兩市共成交8808.62億元，較上周五進(jìn)一步放量。上周A股累計(jì)成交金額為4.37萬(wàn)億元，創(chuàng)下了四季度以來(lái)的單周最高水平。同時(shí)，北向資金上周累計(jì)凈流入86.14億元，已是連續(xù)八周凈流入。

　　前海聯(lián)合基金指出，近期市場(chǎng)整體呈橫盤態(tài)勢(shì)，但行情結(jié)構(gòu)較為積極。有色板塊領(lǐng)漲市場(chǎng)，電力設(shè)備、新能源、鋼鐵、煤炭板塊漲幅居前。

　　“當(dāng)前市場(chǎng)仍在挖掘順周期板塊的機(jī)遇，情緒總體保持理性樂觀，短期內(nèi)出現(xiàn)大幅度攀升的可能性較小，大盤走勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)較為健康的穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)?！本绊橀L(zhǎng)城基金指出，2020年中國(guó)成為全球唯一實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)正增長(zhǎng)的主要經(jīng)濟(jì)體，但未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍存在不確定性。市場(chǎng)基本面仍將保持強(qiáng)勢(shì)，全球復(fù)工的大趨勢(shì)也仍未改變。

　　景順長(zhǎng)城基金還表示，2021年流動(dòng)性邊際收緊已經(jīng)成為市場(chǎng)一致預(yù)期，其影響可能在投資者情緒及資產(chǎn)價(jià)格上提前反映。當(dāng)前市場(chǎng)在經(jīng)歷了一段時(shí)間的調(diào)整后，部分板塊估值已經(jīng)回到了較為合理的水平，建議投資者可逢低吸納相應(yīng)標(biāo)的。

　　成長(zhǎng)賽道仍具備配置價(jià)值

　　針對(duì)后市行情，前海聯(lián)合基金表示，截至目前，滬深兩市動(dòng)態(tài)市盈率整體處于歷史中樞水平附近，仍有提升空間。短期配置方面，建議關(guān)注順周期和低估值板塊的機(jī)會(huì)，尤其是估值相對(duì)合理且顯著受益于經(jīng)濟(jì)修復(fù)的景氣度向上板塊，如有色金屬、金融、汽車、機(jī)械、化工等行業(yè)。此外，受益于“十四五”規(guī)劃的光伏、電動(dòng)車、軍工等板塊也值得關(guān)注。

　　在長(zhǎng)期配置思路方面，前海聯(lián)合基金建議關(guān)注以下四大領(lǐng)域：一是受益于科技創(chuàng)新周期的優(yōu)質(zhì)行業(yè)，如5G、云計(jì)算、半導(dǎo)體、智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域；二是長(zhǎng)期有較大發(fā)展空間的內(nèi)需核心資產(chǎn)，如消費(fèi)、醫(yī)藥等板塊；三是新能源、高端裝備制造板塊；四是估值合理，受益于宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇且自身競(jìng)爭(zhēng)力顯著的周期行業(yè)龍頭。

　　景順長(zhǎng)城基金也認(rèn)為，從更長(zhǎng)角度看，成長(zhǎng)賽道仍是未來(lái)長(zhǎng)期重點(diǎn)關(guān)注方向，關(guān)注消費(fèi)升級(jí)、科技創(chuàng)新、新能源等主題性投資機(jī)會(huì)，在這些賽道中的優(yōu)秀企業(yè)具備長(zhǎng)期配置價(jià)值。

　　景順長(zhǎng)城基金分析稱，伴隨疫苗落地的消息被市場(chǎng)消化，部分順周期板塊上漲幅度已經(jīng)較大，預(yù)計(jì)后市難以持續(xù)走強(qiáng)。但考慮到當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)增速和市場(chǎng)的整體估值，部分順周期板塊可能仍有機(jī)會(huì)，建議投資者對(duì)于估值仍有提升空間、景氣度領(lǐng)先的個(gè)股進(jìn)行布局。

　　關(guān)注新能源車板塊龍頭

　　在跨年行情展望方面，公募基金對(duì)新能源車板塊的看多傾向較為一致。

　　創(chuàng)金合信新能源汽車股票基金經(jīng)理曹春林對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，實(shí)際上，三季度以來(lái)新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度已有明顯改善，四季度的排產(chǎn)已進(jìn)一步提升。當(dāng)前，新能源車各產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)投資價(jià)值都非常突出，龍頭個(gè)股有望迎來(lái)買入機(jī)會(huì)。

　　曹春林分析，新能源汽車產(chǎn)業(yè)是中國(guó)為數(shù)不多在全球建立了明顯先發(fā)優(yōu)勢(shì)的新興產(chǎn)業(yè)，當(dāng)前新能源車各產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)投資價(jià)值都非常突出。接下來(lái)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注能進(jìn)入國(guó)外主流車企產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)，尤其是電池環(huán)節(jié)中的電芯、材料龍頭公司。

　　平安新能車ETF基金經(jīng)理錢晶對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，2021年值得關(guān)注的一個(gè)預(yù)期是“全球電動(dòng)化共振”。他表示，美國(guó)在新能源領(lǐng)域有望加大投入。2021年中國(guó)、歐洲和美國(guó)的新能源汽車生產(chǎn)效率有望迎來(lái)高速增長(zhǎng)。在這樣的共振下，新能源車行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。這會(huì)給中國(guó)的新能源車供應(yīng)鏈帶來(lái)巨大的機(jī)會(huì)，尤其是進(jìn)入海外市場(chǎng)的龍頭車企和電池廠商供應(yīng)鏈公司，有望分享到全球汽車電動(dòng)化加速的紅利。

　　“未來(lái)三年新能源車行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)是相對(duì)確定的，可以給整個(gè)板塊更高的估值容忍度?！卞X晶表示，近期國(guó)內(nèi)新能源車市場(chǎng)的景氣度在持續(xù)抬升，市場(chǎng)需求提振，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)持續(xù)改善。隨著新能源車產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展和成熟，供給端的產(chǎn)能在持續(xù)提升，需求端對(duì)新能源車的認(rèn)知度、滲透率也會(huì)不斷提高，新能源車爆發(fā)式增長(zhǎng)的趨勢(shì)有望在2021年延續(xù)。（作者：余世鵬）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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