深夜公告！房企再融資火線開啟！打響第一槍 為何是TA們？

　　11月29日晚，福星股份、世茂股份、北新路橋3家公司不約而同發(fā)布籌劃定增事項(xiàng)公告。其中，福星股份擬定增募集資金用于公司房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)。世茂股份公告稱，擬籌劃定增募集資金用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)、償還部分公開市場(chǎng)債務(wù)本息、以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金等。北新路橋擬定增募集資金用于公司項(xiàng)目建設(shè)和日常經(jīng)營。

　　時(shí)隔多年，房企再融資重現(xiàn)江湖。

　　福星股份公告稱，近日，為促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，積極發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，中國證監(jiān)會(huì)決定在房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資等方面調(diào)整優(yōu)化5項(xiàng)措施，支持改善優(yōu)質(zhì)房企資產(chǎn)負(fù)債表，加大權(quán)益補(bǔ)充力度，防范化解風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)盤活存量和轉(zhuǎn)型發(fā)展。

　　福星股份披露，為積極響應(yīng)相關(guān)政策，滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高盈利能力及綜合競(jìng)爭(zhēng)力，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于公司房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)。

　　首批3家房企為何這么快？

　　“這是證監(jiān)會(huì)政策調(diào)整優(yōu)化后的首批落地案例。說明政策執(zhí)行得很快，效果是立竿見影的。”易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)表示。

　　嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，首批3家企業(yè)的積極行動(dòng)，表明當(dāng)前政策已經(jīng)出現(xiàn)了歷史上罕見的最佳窗口期，房地產(chǎn)企業(yè)要對(duì)各類再融資政策做積極解讀，尤其是關(guān)注各類機(jī)構(gòu)投資者的資金和投資意愿，主動(dòng)聯(lián)系主動(dòng)對(duì)接，積極消化目前好的政策效應(yīng)。

　　還有分析師認(rèn)為，股權(quán)再融資的重啟，也將在一定程度上推動(dòng)房地產(chǎn)企業(yè)股價(jià)的回歸。

　　和多家地產(chǎn)企業(yè)一樣，福星股份的總市值也是嚴(yán)重低于凈資產(chǎn)。以公司最新市值45.76億元計(jì)算，僅為公司112億元凈資產(chǎn)的41%。

　　房地產(chǎn)上市公司中，不乏一些行業(yè)龍頭，還有多家大型央企，打響第一槍的，為何是福星股份？

　　“在房地產(chǎn)上市公司中，福星股份的規(guī)模不算太大，經(jīng)營比較穩(wěn)健?！庇薪邮懿稍L的券商研究員向記者分析。該研究員同時(shí)也指出，地產(chǎn)企業(yè)對(duì)資金的需求量較大，普遍具有較強(qiáng)的融資需求。

　　作為一家中型地產(chǎn)公司，福星股份的經(jīng)營和財(cái)務(wù)均相對(duì)穩(wěn)健。公司2022年三季報(bào)顯示，今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入92億元，同比增長9.28%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6053萬元，同比下滑了48%，不過扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為1.72億元，同比增長了403%。

　　在財(cái)務(wù)報(bào)告中，福星股份曾表示，公司把財(cái)務(wù)穩(wěn)健放在首位，充分利用政策窗口期，通過加快開發(fā)銷售節(jié)奏，科學(xué)分析盤活資產(chǎn)，確保現(xiàn)金流安全穩(wěn)定，同時(shí)做好重點(diǎn)支付安排，提高資金使用效率。

　　根據(jù)最新政策，允許上市房企非公開方式再融資，引導(dǎo)募集資金用于政策支持的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，包括與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目，經(jīng)濟(jì)適用房、棚戶區(qū)改造或舊城改造拆遷安置住房建設(shè)。

　　“舊城改造”恰好是福星股份業(yè)務(wù)的一個(gè)重要特色。據(jù)福星股份財(cái)報(bào)，公司是最早參與武漢市“三舊”(“城中村”及舊城、舊廠)改造的公司之一，以“城中村”改造為主。房地產(chǎn)業(yè)務(wù)自開展以來，公司走差異化和專業(yè)化路線，先后參與武漢、北京等地的“三舊”改造，形成了“一、二級(jí)聯(lián)動(dòng)”和“城市核心區(qū)運(yùn)營”的開發(fā)模式，為公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展提供了重要保障。

　　另從行業(yè)地位來看，福星股份今年上半年獲得“2022中國房地產(chǎn)城市更新優(yōu)秀企業(yè)”“2022滬深上市房地產(chǎn)公司財(cái)務(wù)穩(wěn)健性TOP10”“2022中國房地產(chǎn)品牌影響力百強(qiáng)企業(yè)”等多項(xiàng)榮譽(yù)，并連續(xù)17次獲得“中國房地產(chǎn)百強(qiáng)企業(yè)”稱號(hào)。

　　11月16日，福星股份披露了擬申請(qǐng)注冊(cè)發(fā)行不超過60億元中期票據(jù)的公告。公告稱，近期，相關(guān)部門陸續(xù)出臺(tái)一系列政策保障房地產(chǎn)合理融資需求，保持房地產(chǎn)融資平穩(wěn)有序。為進(jìn)一步拓寬公司融資渠道，優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，滿足公司經(jīng)營發(fā)展需要，公司擬向中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)發(fā)行額度不超過人民幣60億元的中期票據(jù)。

　　11月29日晚間，世茂股份發(fā)布公告稱，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)、償還部分公開市場(chǎng)債務(wù)本息、以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

　　同日晚間，涉房上市公司北新路橋也宣布正在籌劃非公開發(fā)行股票事項(xiàng)。公告稱，為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，進(jìn)一步優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，提高綜合競(jìng)爭(zhēng)力，公司正在論證籌劃非公開發(fā)行股票事項(xiàng)。公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于公司項(xiàng)目建設(shè)和日常經(jīng)營。

　　北新路橋主營業(yè)務(wù)為公共交通基礎(chǔ)設(shè)施施工，房地產(chǎn)是公司重要業(yè)務(wù)板塊之一。財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，2022年上半年，公司房地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)銷售5.22億元，占當(dāng)期公司總營收的9.14%。

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)

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