20歲險(xiǎn)企業(yè)績PK：交銀康聯(lián)盈利遭“碾壓” 僅為中信保誠五分之一

       2000年，對于保險(xiǎn)業(yè)來說是個(gè)特別的年份。這一年，中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)宣告成立。這一年，中國太平保險(xiǎn)控股有限公司(時(shí)稱“中保國際控股有限公司”)開始在香港公開招股并掛牌上市，成為首家在境外上市的中資保險(xiǎn)企業(yè)。

　　2000年，也孕育出兩家新生中外合資保險(xiǎn)公司，一家為中?？德?lián)人壽保險(xiǎn)有限公司(現(xiàn)為交銀康聯(lián)人壽保險(xiǎn)有限公司，以下簡稱“交銀康聯(lián)人壽”)，一家為信誠人壽保險(xiǎn)有限公司(現(xiàn)為中信保誠人壽保險(xiǎn)有限公司，以下簡稱“中信保誠人壽”)，二者均為銀行系背景。

　　基于相似的成長環(huán)境，20年之后，二者的發(fā)展是否會(huì)呈現(xiàn)出較大的差異？鑒于此，中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者試圖從業(yè)務(wù)規(guī)模、利潤來源、管理模式等角度進(jìn)行分析，以記錄兩家保險(xiǎn)公司的成長發(fā)展。

　　2010年1月28日，交通銀行正式入股將中?？德?lián)人壽重組為交銀康聯(lián)人壽。因此，從近十年的數(shù)據(jù)來看，交銀康聯(lián)人壽累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤13.0億元，而中信保誠人壽則累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤63.9億元，二者在累計(jì)凈利潤方面相差近4倍。近十年交銀康聯(lián)人壽累計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入530.9億元，而中信保誠人壽則實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入831.7億元。

　　初生：中外合資背景 交銀康聯(lián)人壽中途換股東

　　1992年，AIG全資子公司友邦保險(xiǎn)“闖入”中國保險(xiǎn)市場，打開了外資入股中國保險(xiǎn)業(yè)的“潘多拉魔盒”。

　　自友邦保險(xiǎn)之后，一批外資股東迅速涌入中國保險(xiǎn)業(yè)，中外合資保險(xiǎn)公司如雨后春筍般成立。

　　2000年6月，中保康聯(lián)人壽保險(xiǎn)有限公司在上海成立，同年8月18日正式開業(yè)，由中國人壽保險(xiǎn)公司與澳大利亞聯(lián)邦銀行共同組建而成。

　　中?？德?lián)人壽保險(xiǎn)有限公司的中方股東為中國人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司，是國內(nèi)最大的國有壽險(xiǎn)公司。而外方股東為澳洲聯(lián)邦銀行，為澳洲第一大商業(yè)銀行。而澳洲聯(lián)邦銀行為康聯(lián)集團(tuán)的母公司。其中，中方持股51%，澳方持股49%。

　　同年10月，信誠人壽保險(xiǎn)有限公司成立。該險(xiǎn)企由中國中信集團(tuán)公司和英國保誠集團(tuán)共同發(fā)起創(chuàng)建，是中國第一家中英合資人壽保險(xiǎn)公司。中信集團(tuán)公司和英國保誠集團(tuán)各占50%的股份。

　　2003年，中國人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司下屬中國人壽在香港成功上市。為消除競爭關(guān)系，中國人壽披露將出售其掌握的中?？德?lián)人壽保險(xiǎn)有限公司的股份。

　　時(shí)隔7年，雖然一度傳出數(shù)家接盤者，但收購計(jì)劃都趨于“流產(chǎn)”。最終，2010年交通銀行一錘定音。報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)，交通銀行于當(dāng)年初收購中國人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))公司所持中?？德?lián)人壽保險(xiǎn)有限公司的全部股份，并于2010年1月28日正式更名為交銀康聯(lián)人壽。

　　繼交通銀行接盤后，交銀康聯(lián)人壽于2019年3月再度遭遇外方股東換血。澳大利亞康聯(lián)集團(tuán)將完全退出，取而代之的是MS&AD保險(xiǎn)集團(tuán)控股有限公司。交易完成后，交通銀行持股62.5%，MS&AD保險(xiǎn)集團(tuán)持股37.5%。

　　而相較于交銀康聯(lián)人壽較為波折的命運(yùn)，信誠人壽保險(xiǎn)有限公司顯得頗為穩(wěn)定。自始至終，信誠人壽保險(xiǎn)有限公司的中外方股東從未改變，而僅于2017年12月更名為中信保誠人壽，以突出股東背景。

　　成長：誰能略勝一籌？

　　轉(zhuǎn)眼二十年，交銀康聯(lián)人壽和中信保誠人壽已攜手走過“成人禮”，向“青年期”邁進(jìn)。相較之下，誰能略勝一籌？

　　iFind數(shù)據(jù)顯示，2019年交銀康聯(lián)人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤4.7億元，同比增長44.7%。而中信保誠人壽則實(shí)現(xiàn)凈利潤18.2億元，同比增長幅度高達(dá)164.9%。

　　從近十年的數(shù)據(jù)來看，交銀康聯(lián)人壽累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤13.0億元，而中信保誠人壽則累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤63.9億元。如此看來，二者在累計(jì)凈利潤方面相差近4倍。

　　從具體年份來看，中信保誠人壽從2010年到2019年的十年間全部保持盈利，凈利潤最高的年份為2019年，如前所述，當(dāng)年盈利18.2億元。而凈利潤最低的年份為2010年，當(dāng)年盈利1.8億元。

　　而2010-2013年的交銀康聯(lián)人壽還處于連續(xù)四年虧損的狀態(tài)，總計(jì)虧損額為1.8億元。2014年交銀康聯(lián)人壽扭虧，并一直保持盈利狀態(tài)，盈利總額為14.8億元。然而，六年的連續(xù)盈利還抵不過中信保誠人壽2019年單一年份的凈利潤。

　　那么，從業(yè)務(wù)規(guī)模來看如何？

　　iFind數(shù)據(jù)顯示，2019年交銀康聯(lián)人壽實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入122.8億元，同比增長53.2%。而中信保誠人壽則實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入213.4億元，同比增長38.7%。從增速來看，交銀康聯(lián)人壽超過中信保誠人壽近15個(gè)百分點(diǎn)；而從規(guī)模上來看，交銀康聯(lián)人壽卻相差中信保誠人壽70個(gè)百分點(diǎn)之多。

　　從近十年的數(shù)據(jù)來看，交銀康聯(lián)人壽累計(jì)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入530.9億元，而中信保誠人壽則實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入831.7億元。十年，中信保誠人壽累計(jì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入高出交銀康聯(lián)人壽56.7%的規(guī)模。

　　具體來看，自2010年開始，中信保誠人壽便與交銀康聯(lián)人壽拉開了距離。中信保誠人壽不僅實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)級(jí)的億元保費(fèi)，且除2017年和2016年外，其余年份保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的絕對值均高出交銀康聯(lián)人壽。雖然有些年份交銀康聯(lián)人壽實(shí)現(xiàn)接近甚至高于100%的增速，但由于基數(shù)較低，致使總體差額較大。

　　據(jù)梳理，自交通銀行入股后，交銀康聯(lián)人壽目前共經(jīng)歷3任董事長。

　　第一任錢文輝于2010年6月任職，其在任的4年時(shí)間也是交銀康聯(lián)人壽較為灰暗的時(shí)刻。2010年-2013年，交銀康聯(lián)人壽連年虧損，累計(jì)為1.8億元。錢文輝任期首年，即2010年，交銀康聯(lián)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比增長近7.5倍。但2011年其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入并沒有實(shí)現(xiàn)增長，而是同比下滑34.7%。直到2012年，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入又恢復(fù)至接近2011年水平。2013年則實(shí)現(xiàn)同比高達(dá)86.4%的增長至13.4億元。

　　第二任侯維棟于2014年1月任職，其在任同為4年。侯維棟在任期間，帶領(lǐng)交銀康聯(lián)人壽從十幾億級(jí)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入首次迸發(fā)進(jìn)入百億級(jí)平臺(tái)，同比增速也在2014年和2016年出現(xiàn)近100%和138.3%的增長。2017年，交銀康聯(lián)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為131.3億元。同時(shí)，在2014年首次實(shí)現(xiàn)盈利。

　　張宏良自2018年10月接任董事長至今。面臨行業(yè)趨勢，交銀康聯(lián)人壽開始探索轉(zhuǎn)型之路。其中，最為突出的是主動(dòng)壓縮萬能險(xiǎn)規(guī)模，及探索新個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。2019年，交銀康聯(lián)人壽實(shí)現(xiàn)凈利潤4.7億元，同比增長44.7%。繼2018年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入跌落至百億級(jí)后，2019年再次登上百億級(jí)，為122.8億元。

　　疑問：能否“后來者居上”？

　　同為中外合資壽險(xiǎn)公司，為何會(huì)造成這樣的差距？

　　資料顯示，截至2019年12月，中信保誠人壽已開設(shè)21家分公司。而交銀康聯(lián)人壽除上海以外，已經(jīng)在全國開設(shè)了17家分支機(jī)構(gòu)。

　　交銀康聯(lián)人壽方面對中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，交銀康聯(lián)人壽的前身中?？德?lián)僅在上海開展業(yè)務(wù)，員工不到百名。而在這之前的2009年，中?？德?lián)保費(fèi)收入僅0.84億元，市場占比0.010%，資產(chǎn)規(guī)模10.99億元，凈利潤-0.01億元，ROE-0.92%。10年來，公司取得了不俗的成長。2019年年末市場占比0.370%；2020年上半年規(guī)模保費(fèi)收入120.68億元，5月末市場占比達(dá)0.516%，是2009年的50倍；年中總資產(chǎn)已達(dá)到644.72億元，是2009年的近60倍。盈利性方面，2014年實(shí)現(xiàn)年度盈利，此后保持了利潤持續(xù)增長。2020年上半年已實(shí)現(xiàn)凈利潤3.21億元。近5年公司平均綜合投資收益率7.3%，列銀行系同業(yè)第一。

　　從渠道建設(shè)來看，二者出現(xiàn)較為明顯的區(qū)別。中信保誠人壽則致力于營銷員渠道建設(shè)。中信保誠人壽保險(xiǎn)有限公司總經(jīng)理助理兼北京分公司總經(jīng)理陳忠德曾于2018年公開表示，公司近5年的營銷人力增長超過4.3倍，業(yè)績更是成長6倍以上。2016年至2018年末，中信保誠人壽營銷員數(shù)量分別同比增長51%、36%、7%。2019年末，中信保誠人壽營銷員數(shù)量達(dá)到35443人，同比下降26.3%。2019年分紅險(xiǎn)保費(fèi)收入在總保費(fèi)收入中占比約為61.3%，也體現(xiàn)出其在銀保渠道的悄然擴(kuò)張。

　　而交銀康聯(lián)人壽歷來較為依賴母行帶來的銀保渠道。據(jù)多年數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，交銀康聯(lián)人壽關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的保費(fèi)收入占規(guī)模保費(fèi)的九成以上。

　　對此，交銀康聯(lián)人壽方面對中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者表示，近兩年，公司在做好傳統(tǒng)銀行網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營的基礎(chǔ)之上，加大市場化拓展力度，發(fā)展建立新個(gè)險(xiǎn)渠道。在疫情壓力帶來的諸多不利影響下，2020年，截至6月末，新個(gè)險(xiǎn)業(yè)務(wù)取得了76.94%的同比增長，規(guī)模保費(fèi)取得34.15%的同比增長?？偼顿Y收益率6.34%，同比上升0.98個(gè)百分點(diǎn)。

　　也許風(fēng)平，但浪不靜。近三年來針對交銀康聯(lián)人壽的保險(xiǎn)消費(fèi)投訴總量不大，但整體呈現(xiàn)上升趨勢。其中，合同糾紛與銷售糾紛問題較為突出。

　　而銷售糾紛也是人身險(xiǎn)公司歷年來的問題“高發(fā)區(qū)”。據(jù)有關(guān)通報(bào)顯示，一般銷售糾紛主要涉及普通人壽保險(xiǎn)、分紅保險(xiǎn)、疾病保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)，主要問題集中在夸大保險(xiǎn)責(zé)任或收益、未充分告知解約損失和滿期給付年限、承諾不確定利益的收益保證等。

　　據(jù)21聚投訴顯示，交銀康聯(lián)人壽2020年以來收到的投訴中，絕大多數(shù)也屬于銷售糾紛誤導(dǎo)。例如，李先生反映交銀康聯(lián)人壽營銷員未充分告知解約損失，“今天終于下定決心退保，卻被告知交了將近5000元的保險(xiǎn)費(fèi)用只能退回1200多元。當(dāng)初購買保險(xiǎn)的時(shí)候，我記得有問過業(yè)務(wù)員，如有需求，能不能取回保費(fèi)先用著，業(yè)務(wù)員跟我說可以取回保費(fèi)的80%使用，只要在規(guī)定期間歸還就行！但是現(xiàn)在卻又說不可以！”又如，另一李先生稱“通過電銷客服購買了安心無憂兩全保險(xiǎn)，當(dāng)時(shí)電銷客服說是保障有重疾和意外，后仔細(xì)查看合同才知道是純意外險(xiǎn)，致電交銀康聯(lián)人壽保險(xiǎn)公司要求聽電話錄音，對方以錄音沒有問題給拒絕。”再如，另一李先生稱“當(dāng)時(shí)電銷人員告知小病小痛都可以報(bào)銷的所以才購買的，交了五年了。直到上個(gè)月手受傷了動(dòng)手術(shù)，找客服理賠告知不在理賠范圍。這是完全欺騙消費(fèi)者?！?/p>

　　另外，近年來，交銀康聯(lián)人壽也因一些典型的違法違規(guī)行為而遭到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的行政處罰。例如，2018年因某年金保險(xiǎn)產(chǎn)品在計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值時(shí)直接使用客戶所交保費(fèi)按不同退保年度設(shè)置不同的預(yù)定單利利率計(jì)算，變相突破了定價(jià)利率、預(yù)定費(fèi)用率和發(fā)生率的約束，產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算不合理，違反了一般的精算原理，而受到產(chǎn)品停售、限申新產(chǎn)品、總精算師罰款等處罰。2016年交銀康聯(lián)人壽江蘇分公司及時(shí)任負(fù)責(zé)人因任命不具備總經(jīng)理任職資格人員而遭到處罰。

　　交銀康聯(lián)人壽方面表示，2020年公司進(jìn)一步加大了消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作力度，將消護(hù)納入經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)文化建設(shè)、公司治理評(píng)價(jià)中。公司將從多個(gè)方面提升合規(guī)銷售經(jīng)營：一是進(jìn)一步加強(qiáng)制度建設(shè)，規(guī)范銷售行為。二是加強(qiáng)合規(guī)檢查和督導(dǎo)。下半年還將對各分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行合規(guī)現(xiàn)場檢查，“違規(guī)銷售”作為專項(xiàng)治理重點(diǎn)工作。三是加強(qiáng)考核及追責(zé)。

　　轉(zhuǎn)自：中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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