監(jiān)管部門劃定準(zhǔn)入門檻、負(fù)面清單 險企布局養(yǎng)老社區(qū)將呈現(xiàn)理性化趨勢

　　養(yǎng)老社區(qū)的開發(fā)運營對保險公司的資金實力、資源整合能力、醫(yī)療服務(wù)供給能力、產(chǎn)品對接設(shè)計等方面的要求較高。保險業(yè)推進(jìn)“保險+養(yǎng)老社區(qū)”業(yè)務(wù)還需加快彌補多塊短板。一方面，養(yǎng)老社區(qū)盈利周期長，險企的盈利模式面臨考驗；另一方面，一些養(yǎng)老社區(qū)的醫(yī)療、護(hù)理服務(wù)質(zhì)量尚未很好滿足客戶需求。未來，促進(jìn)養(yǎng)老社區(qū)業(yè)務(wù)成為保險業(yè)參與第三支柱的競爭優(yōu)勢，要推動保險公司運營的養(yǎng)老社區(qū)能夠公平地享受到政府對于養(yǎng)老機構(gòu)的政策支持。

　　新年伊始，多家保險公司旗下養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)傳來新進(jìn)展。由中國太平投資建設(shè)的三亞海棠人家康養(yǎng)社區(qū)正式開業(yè)；大家保險第9家城心醫(yī)養(yǎng)社區(qū)落戶濟(jì)南；中國太保旗下“太保家園”頤養(yǎng)社區(qū)在北京、三亞兩地同時破土動工。據(jù)《金融時報》記者梳理，截至2022年12月底，已有13家保險機構(gòu)在全國20多個省市投資了近60個養(yǎng)老社區(qū)項目。

　　險企布局養(yǎng)老社區(qū)的熱情持續(xù)升溫，是否代表著已經(jīng)找到了轉(zhuǎn)型發(fā)展的突破口？對于中小保險公司而言，經(jīng)營“保險+養(yǎng)老社區(qū)”業(yè)務(wù)面臨哪些風(fēng)險？從目前情況看，保險公司需要補齊哪塊短板？

　　人口老齡化催動入局步伐

　　保險業(yè)布局養(yǎng)老社區(qū)動作之快，折射出我國人口老齡化程度之深。

　　國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，我國60歲及以上人口為2.67億人，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)18.9%。其中，65歲及以上人口為2.01億人，占比為14.2%。與2020年相比，60歲及以上人口和65歲及以上人口比重分別上升了0.2個和0.7個百分點，我國人口老齡化程度進(jìn)一步加深。

　　“人口老齡化帶來的挑戰(zhàn)，一是長壽風(fēng)險，二是慢性疾病?！睒I(yè)內(nèi)人士向《金融時報》記者展示了這樣一組數(shù)據(jù)，《2021年我國衛(wèi)生健康事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》顯示，我國居民人均預(yù)期壽命由2020年的77.93歲提高到2021年的78.2歲；《全國第六次衛(wèi)生服務(wù)統(tǒng)計調(diào)查專題報告》顯示，心腦血管疾病、糖尿病和癌癥等重大慢性病占我國疾病經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)超90%，55歲至64歲人群慢性病患病率達(dá)48.4%，65歲及以上老年人發(fā)病率達(dá)62.3%。

　　在此背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的養(yǎng)老社區(qū)，逐漸成為保險業(yè)參與優(yōu)化養(yǎng)老服務(wù)供給、提升保險產(chǎn)品競爭力的重要載體。

　　“人口老齡化提升了養(yǎng)老服務(wù)需求，尤其是對于機構(gòu)養(yǎng)老和專業(yè)護(hù)理服務(wù)的需求。”清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究負(fù)責(zé)人朱俊生在接受《金融時報》記者采訪時表示，“養(yǎng)老的主要支出包括康養(yǎng)、護(hù)理和醫(yī)療。因此，發(fā)展養(yǎng)老保險有必要與康養(yǎng)服務(wù)資源有機結(jié)合。在相當(dāng)長的時期內(nèi)，我國優(yōu)質(zhì)康養(yǎng)服務(wù)相對稀缺，發(fā)展不均衡。養(yǎng)老保險與服務(wù)結(jié)合，可以滿足消費者提前鎖定優(yōu)質(zhì)康養(yǎng)服務(wù)資源的重要訴求?！?/p>

　　隨著積極應(yīng)對人口老齡化上升為國家戰(zhàn)略，保險業(yè)涉足養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域不斷迎來政策利好。

　　2022年2月，國務(wù)院印發(fā)的《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》提出，“支持社會力量建設(shè)專業(yè)化、規(guī)?；?、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合能力突出的養(yǎng)老機構(gòu)，推動其在長期照護(hù)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范完善、專業(yè)人才培養(yǎng)儲備、信息化智能化管理服務(wù)、康復(fù)輔助器具推廣應(yīng)用等方面發(fā)揮示范引領(lǐng)作用”。國家衛(wèi)健委等11部門于去年7月聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展的指導(dǎo)意見》強調(diào)，“支持社會力量建設(shè)專業(yè)化、規(guī)?；⑨t(yī)養(yǎng)結(jié)合能力突出的養(yǎng)老機構(gòu)”。

　　“保險業(yè)投資養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域，不是單純地投資項目，更不是單純進(jìn)軍這一行業(yè)。保險業(yè)之所以積極參與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)，除了響應(yīng)國家號召、著力破解老齡化的關(guān)鍵痛點之外，就是要為客戶提供一站式、高品質(zhì)的增值服務(wù)，進(jìn)一步改善客戶體驗，更好地賦能保險主業(yè)。”大家保險相關(guān)負(fù)責(zé)人對《金融時報》記者說。

　　險企“解題思路”呈現(xiàn)差異

　　據(jù)統(tǒng)計，截至2021年3月末，已有10家保險機構(gòu)投資了47個養(yǎng)老社區(qū)項目，床位數(shù)超過8.4萬個。同時，保險資金還通過直接股權(quán)和間接股權(quán)投向產(chǎn)業(yè)方向為養(yǎng)老及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)上下游醫(yī)療、健康行業(yè)的私募股權(quán)投資基金2340多億元。

　　上述大家保險相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，保險公司投資建設(shè)養(yǎng)老社區(qū)具備多重優(yōu)勢。“一是保險公司每年都有大量的現(xiàn)金凈流入，絕大部分資金的可投資期限較長，具有明顯的跨周期特征且追求長期穩(wěn)定的投資回報。因此，保險公司可為養(yǎng)老社區(qū)及時提供與其投資額度、期限以及回報要求相匹配的長期資金。二是保險公司可以為入住養(yǎng)老社區(qū)的客戶直接打通養(yǎng)老儲備端和養(yǎng)老服務(wù)端，讓客戶的養(yǎng)老問題得到一攬子解決、養(yǎng)老環(huán)節(jié)實現(xiàn)一站式銜接，大大改善客戶體驗。三是保險業(yè)受到嚴(yán)格的金融監(jiān)管，保險公司參與養(yǎng)老服務(wù)，有助于確保養(yǎng)老服務(wù)的體系化、專業(yè)化，讓客戶安心、放心。”

　　在加速布局養(yǎng)老社區(qū)的過程中，保險公司逐漸呈現(xiàn)出差異化的解題思路。

　　以數(shù)量大、期限長、來源穩(wěn)定的保險資金投入自建的重資產(chǎn)模式，是大型險企布局養(yǎng)老社區(qū)的常見打法。例如，作為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合養(yǎng)老社區(qū)的先行者，目前泰康保險已實現(xiàn)在全國27個城市31個項目的布局。其中，12地的13家“泰康之家”養(yǎng)老社區(qū)已投入運營，在住居民超過7000位。

　　業(yè)內(nèi)人士對《金融時報》記者表示：“險企以重資產(chǎn)模式切入，易受到拿地周期久、建設(shè)時間長、現(xiàn)金流承壓等因素的制約。”有鑒于此，以輕資產(chǎn)模式加快推進(jìn)養(yǎng)老社區(qū)布局，成為更多保險公司的選項，大家保險就是其中之一。目前，大家保險旗下專業(yè)養(yǎng)老品牌“大家的家”已推出“城心醫(yī)養(yǎng)”“旅居療養(yǎng)”“居家安養(yǎng)”三大產(chǎn)品線。作為近期布局重心，“城心醫(yī)養(yǎng)”社區(qū)目前已在6個城市落地8個社區(qū)。“城心醫(yī)養(yǎng)”社區(qū)均位于城市中心，以緊鄰優(yōu)質(zhì)醫(yī)療資源、生活氛圍濃厚、交通條件優(yōu)越的區(qū)位特征為賣點。

　　揚長避短，亦有保險公司選擇“輕”“重”并舉，形成“自有+第三方合作”的謀篇態(tài)勢。例如，中國太平。除梧桐人家、三亞海棠人家和芙蓉人家3家自建的大型養(yǎng)老社區(qū)外，中國太平旗下“樂享家”項目還囊括了以七彩云南·古滇名城為代表的9家第三方養(yǎng)老社區(qū)。

　　監(jiān)管部門擬規(guī)范“保險+養(yǎng)老社區(qū)”

　　勢頭火熱的“保險+養(yǎng)老社區(qū)”業(yè)務(wù)引起了監(jiān)管部門的關(guān)注。

　　《金融時報》記者獲悉，銀保監(jiān)會近日在業(yè)內(nèi)印發(fā)《關(guān)于規(guī)范保險公司銷售保險產(chǎn)品對接養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知(征求意見稿)》(以下簡稱《通知》)，首次規(guī)范“保險+養(yǎng)老社區(qū)”業(yè)務(wù)。

　　《通知》明確，“保險+養(yǎng)老社區(qū)”業(yè)務(wù)指保險公司銷售保險產(chǎn)品，向購買相關(guān)產(chǎn)品累計繳納保費達(dá)到一定金額的投保人，提供入住養(yǎng)老社區(qū)權(quán)益等增值服務(wù)的業(yè)務(wù)。

　　在予以明確界定的同時，銀保監(jiān)會也為保險公司開展“保險+養(yǎng)老社區(qū)”業(yè)務(wù)劃定了較高的準(zhǔn)入門檻。例如，凈資產(chǎn)不低于人民幣50億元、連續(xù)四個季度綜合償付充足率不低于120%、連續(xù)四個季度風(fēng)險綜合評級B類及以上等。

　　對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險學(xué)院教授王國軍對《金融時報》記者表示：“投資養(yǎng)老社區(qū)資金量大、周期長，無論是重資產(chǎn)模式還是輕資產(chǎn)模式，中小保險公司開展‘保險+養(yǎng)老社區(qū)’業(yè)務(wù)都有一定的風(fēng)險。設(shè)置較高的準(zhǔn)入門檻是監(jiān)管部門防范此類業(yè)務(wù)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險的一種防御措施，將達(dá)不到要求的保險公司擋在門外?！?/p>

　　在首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系副主任李文中看來，已經(jīng)開展“保險+養(yǎng)老社區(qū)”業(yè)務(wù)，但達(dá)不到監(jiān)管要求的中小公司將受到最大影響?！皩τ谶@些公司來說，最緊迫的工作是如何達(dá)標(biāo)。增資可能是最有效的方式，但會給股東帶來很大壓力?！崩钗闹姓f。

　　除了設(shè)定了較高的準(zhǔn)入門檻，《通知》還強調(diào)，保險公司銷售與養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)對接的保險產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)契合養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)，匹配客戶未來養(yǎng)老資金需求，如長期年金及中長期保障型產(chǎn)品等。同時，應(yīng)充分考慮影響?zhàn)B老社區(qū)服務(wù)供給能力和客戶入住需求的各種因素，建立測算模型，形成銷售保險產(chǎn)品規(guī)模與養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)供給能力相匹配的約束機制，通過分類測算和壓力測試，確定合理的規(guī)模區(qū)間。

　　強調(diào)業(yè)務(wù)風(fēng)險隔離也是《通知》的重點內(nèi)容。銀保監(jiān)會表示，保險公司通過投資建設(shè)方式運營養(yǎng)老社區(qū)的，應(yīng)當(dāng)以設(shè)立專業(yè)養(yǎng)老子公司的形式提供養(yǎng)老服務(wù)。設(shè)立專業(yè)養(yǎng)老子公司，應(yīng)當(dāng)按照保險資金投資重大股權(quán)的監(jiān)管規(guī)定執(zhí)行。

　　“通過設(shè)立專業(yè)養(yǎng)老子公司提供服務(wù)是在組織和財務(wù)上設(shè)立了一道風(fēng)險‘防火墻’，可以在保險公司與專業(yè)養(yǎng)老子公司之間的公司治理、交叉任職、業(yè)務(wù)經(jīng)營和財務(wù)管理等方面建立有效的隔離機制，防止風(fēng)險交叉?zhèn)魅??！蓖鯂娬f。

　　李文中認(rèn)為：“保險公司自建養(yǎng)老社區(qū)是一種重資產(chǎn)模式，投資回收期較長，風(fēng)險更大。要求保險公司以設(shè)立專業(yè)養(yǎng)老子公司的方式提供相關(guān)業(yè)務(wù)，是為了防止保險公司將長期的養(yǎng)老業(yè)務(wù)資金與其他業(yè)務(wù)資金混同，導(dǎo)致風(fēng)險在前期被隱藏，后期風(fēng)險暴露會導(dǎo)致客戶的養(yǎng)老權(quán)益受損，甚至?xí)l(fā)社會問題。”

　　多方面短板有待補齊

　　監(jiān)管部門此次著手規(guī)范“保險+養(yǎng)老社區(qū)”業(yè)務(wù)，并非為此項業(yè)務(wù)“降溫”，而是引導(dǎo)保險公司“冷靜”布局。

　　例如，銀保監(jiān)會在《通知》中表示，保險公司應(yīng)注重構(gòu)建和完善多元化、差異化養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)，著力提升護(hù)理型養(yǎng)老社區(qū)供給能力。鼓勵利用既有優(yōu)質(zhì)資源和專業(yè)服務(wù)，提升總體效益，優(yōu)化服務(wù)效果，努力為人民群眾提供經(jīng)營管理規(guī)范、需求保障全面的養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)。

　　在受訪專家看來，隨著第三支柱養(yǎng)老保險加快發(fā)展，保險業(yè)將面臨來自基金公司、銀行、信托公司等各類機構(gòu)的競爭，“保險+養(yǎng)老社區(qū)”業(yè)務(wù)將養(yǎng)老保險產(chǎn)品與養(yǎng)老服務(wù)創(chuàng)新結(jié)合，為消費者提供養(yǎng)老綜合解決方案，有望增強保險產(chǎn)品的吸引力和競爭力。

　　“為促進(jìn)養(yǎng)老保險和養(yǎng)老服務(wù)有機結(jié)合，政府可優(yōu)化和完善支持政策體系，有效提升保險保障和服務(wù)功能，進(jìn)一步發(fā)揮保險業(yè)在多層次養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的作用，促進(jìn)保險與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)融合與協(xié)調(diào)發(fā)展。保險機構(gòu)可根據(jù)自身的發(fā)展階段、資源稟賦、發(fā)展戰(zhàn)略等，審慎選擇參與養(yǎng)老服務(wù)的商業(yè)模式，提升專業(yè)化運營水平?！敝炜∩f。

　　從現(xiàn)狀來看，養(yǎng)老社區(qū)的開發(fā)運營對保險公司的資金實力、資源整合能力、醫(yī)療服務(wù)供給能力、產(chǎn)品對接設(shè)計等方面的要求較高。在李文中看來，保險業(yè)推進(jìn)“保險+養(yǎng)老社區(qū)”業(yè)務(wù)還需加快彌補多塊短板?！耙环矫妫B(yǎng)老社區(qū)盈利周期長，險企的盈利模式面臨考驗；另一方面，一些養(yǎng)老社區(qū)的醫(yī)療、護(hù)理服務(wù)質(zhì)量尚未很好滿足客戶需求。未來，促進(jìn)養(yǎng)老社區(qū)業(yè)務(wù)成為保險業(yè)參與第三支柱的競爭優(yōu)勢，要推動保險公司運營的養(yǎng)老社區(qū)能夠公平地享受到政府對于養(yǎng)老機構(gòu)的政策支持。另外，保險公司也要認(rèn)真做好項目的論證工作，保證項目的可靠性，加強醫(yī)療、護(hù)理專業(yè)人員的引進(jìn)與培育?！?/p>

　　“高端養(yǎng)老社區(qū)的競爭已經(jīng)非常激烈，新入局者已經(jīng)不宜到一線和準(zhǔn)一線城市扎堆，中低端市場也具有非常大的潛力。但中低端市場的信用風(fēng)險、操作風(fēng)險比高端市場大很多，盈利能力卻等而下之。所以，保險公司需要基于本身獨特的條件和優(yōu)勢，如區(qū)域優(yōu)勢、股東優(yōu)勢和科技優(yōu)勢等，在充分認(rèn)識并控制各類風(fēng)險的基礎(chǔ)上，做出適合自己情況的客戶定位?！蓖鯂娺€建議，“為了化解‘保險+養(yǎng)老社區(qū)’業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險和操作風(fēng)險，在投保人和保險公司之間建立起長期可靠的信任機制，可以借鑒國外成熟經(jīng)驗，探索引入獨立于保險公司和投保人的第三方養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)?！?/p>

　　轉(zhuǎn)自：金融時報

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