多款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險去年結算利率下調 僅1款產(chǎn)品同比有所上升

　　截至1月10日，除個別險企外，多數(shù)經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的險企都發(fā)布了產(chǎn)品2022年的結算利率?？v向比較來看，2022年，受權益投資市場低迷影響，多款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險結算利率有所下調，僅1款產(chǎn)品結算利率同比有所上升。橫向比較來看，業(yè)內人士和部分消費者認為，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險在理財市場有較強競爭力，在個人養(yǎng)老金產(chǎn)品圈，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險也比較受歡迎。

　　最高結算利率為5.6%

　　專屬商業(yè)養(yǎng)老保險自2021年6月起在浙江省(含寧波市)和重慶市開始試點，首批試點公司為6家壽險公司。2022年3月1日起，專業(yè)養(yǎng)老保險公司獲得參與試點資格，試點區(qū)域擴大至全國。

　　最早開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務的壽險公司，已經(jīng)披露了第二次年度結算收益率情況。整體來看，穩(wěn)健型賬戶2022年年化結算利率在4.3%-5.15%之間，進取型賬戶2022年年化結算利率在4.6%-5.6%之間。專屬商業(yè)養(yǎng)老保險采取“保證+浮動”的收益模式，與2021年的結算利率相比，多款產(chǎn)品2022年下調了結算利率，但都遠高于最低保證利率。專屬商業(yè)養(yǎng)老險穩(wěn)健型賬戶的保證利率大多在2.5%-3%，進取型賬戶的保證利率大多在0%-1%。

　　具體來看，各人身險公司專屬養(yǎng)老保險產(chǎn)品去年的結算利率分別為：新華保險-卓越優(yōu)選穩(wěn)健回報型賬戶投資組合5%，與2021年持平，積極進取型5.15%(2021年5.50%)；中國人壽-國壽鑫享寶A賬戶4.5%(2021年4.0%)，B賬戶5.0%，與2021年持平；泰康人壽-臻享百歲穩(wěn)健型組合5.05%(2021年6.0%)，進取型組合5.50%(2021年6.10%)；泰康人壽-臻享百歲B款穩(wěn)健型組合4.80%，進取型組合5.0%；國民養(yǎng)老-共同富裕穩(wěn)健型投資組合5.15%，積極型投資組合5.60%；人保壽險-福壽年年穩(wěn)健型賬戶4.8%(2021年5%)，進取型賬戶5.1%(2021年5.3%)；太平人壽-歲歲金生A賬戶4.00%(2021年4.50%)，B賬戶5.10%(2021年5.35%)。

　　值得注意的是，以上專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品皆已納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品投資范圍。目前，共有7家保險公司的8款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險納入該范圍。

　　此外，其他專屬商業(yè)養(yǎng)老保險2022年的結算收益率分別為：太保人壽-太保易生福穩(wěn)健A賬戶4.3%(2021年4.8%)，進取A賬戶4.8%(2021年5.3%)；穩(wěn)健B賬戶4.5%(2021年5.0%)，進取B賬戶5.0%(2021年5.5%)。同時，新華養(yǎng)老-盈佳人生穩(wěn)健回報型和積極進取型投資組合去年的結算利率皆為4.60%。

　　由此可見，2022年，多款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險下調了結算利率(由于產(chǎn)品上市時間不同，部分產(chǎn)品實際運營并非整年度，結算利率均為年化利率)，僅1款產(chǎn)品上調了結算利率。對此，川財證券首席經(jīng)濟學家陳靂對《證券日報》記者表示，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的結算利率與險資的投資收益關聯(lián)，險資投資收益下滑導致產(chǎn)品結算利率下調。2022年，保險公司整體凈利潤出現(xiàn)同比下滑，主要是受投資端影響，資本市場大幅波動導致行業(yè)整體利潤率下滑。

　　相對優(yōu)勢明顯

　　在專屬商業(yè)養(yǎng)老保險中，目前已有8款產(chǎn)品納入了個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品名單，因此，其投資收益率以及長期保值增值功能都備受關注。

　　星圖金融研究院研究員黃大智認為，從專屬養(yǎng)老保險去年的結算利率區(qū)間看，盡管和2021年相比大多略有下調，但橫向比較來看，其收益率表現(xiàn)亮眼，具有很強的競爭力。

　　同時，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險具有“保證+浮動”的收益模式，運作模式和基金理財?shù)扔休^大區(qū)別。保底設置使得其收益率浮動較小，也適合相應風險偏好的投資者選擇。

　　北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆認為，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險的產(chǎn)品設計既保證了穩(wěn)健收益的下限，又帶來了提高收益上限的可能性。同時，投資賬戶內的資金會隨著投資收益增長而“復利”遞增，長期投資優(yōu)勢更明顯，持有時間越長收益越高，適合長期養(yǎng)老規(guī)劃。

　　陳靂認為，對于養(yǎng)老金產(chǎn)品而言，保障是第一要務，投資收益率則位居其次，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品符合用戶需求，競爭力整體較強；基金、銀行理財?shù)犬a(chǎn)品相對而言有更高的預期收益，但收益率取決于市場情況，波動性較大。（作者：冷翠華）

　　轉自：證券日報

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