中證協(xié)發(fā)布創(chuàng)業(yè)板IPO承銷規(guī)范

　　 7月20日，中國證券業(yè)協(xié)會(下稱中證協(xié))發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券承銷規(guī)范》(下稱《承銷規(guī)范》)，該規(guī)范自發(fā)布之日起施行。

　　《承銷規(guī)范》共16條，目的是規(guī)范證券公司承銷創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券行為，保護投資者的合法權益?！冻袖N規(guī)范》規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行證券的發(fā)行承銷業(yè)務適用本規(guī)范?！冻袖N規(guī)范》中未作規(guī)定的，參照《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票承銷業(yè)務規(guī)范》等規(guī)則執(zhí)行。

　　在發(fā)行定價方面，《承銷規(guī)范》對詢價定價、直接定價等定價方式作出具體要求。發(fā)行人通過網(wǎng)下詢價方式確定發(fā)行價格的，可以初步詢價后確定發(fā)行價格，也可以在初步詢價確定發(fā)行價格區(qū)間后，通過累計投標詢價確定發(fā)行價格。

　　同時，發(fā)行數(shù)量2000萬股(份)以下且無股東公開發(fā)售股份的，發(fā)行人和主承銷商可以通過直接定價的方式確定發(fā)行價格。通過直接定價的方式確定的發(fā)行價格，對應市盈率不得超過同行業(yè)上市公司二級市場平均市盈率；已經(jīng)或者同時境外發(fā)行的，通過直接定價的方式確定的發(fā)行價格不得超過發(fā)行人境外市場價格。

　　若發(fā)行人尚未盈利，按照《承銷規(guī)范》要求，應當通過向網(wǎng)下投資者詢價方式確定發(fā)行價格。

　　對于采用詢價方式確定發(fā)行價格的，《承銷規(guī)范》規(guī)定，主承銷商應當向網(wǎng)下投資者提供投資價值研究報告。報告的撰寫要求參照《關于進一步明確科創(chuàng)板投資價值研究報告要求的通知》等規(guī)則執(zhí)行。

　　此外，《承銷規(guī)范》還對主承銷商的責任作出具體規(guī)定。主承銷商應當做好網(wǎng)下投資者核查和監(jiān)測工作，對于不符合條件或違反相關要求的投資者，主承銷商應當拒絕或剔除其報價。承銷商及其從事承銷業(yè)務的人員違反規(guī)定的，中證協(xié)將視情節(jié)輕重采取自律措施，并記入證監(jiān)會、中證協(xié)誠信信息管理系統(tǒng)。

　　據(jù)上海證券報記者了解，中證協(xié)建立創(chuàng)業(yè)板證券首次公開發(fā)行與承銷觀察員機制，對創(chuàng)業(yè)板項目的路演、發(fā)行簿記、詢價等業(yè)務環(huán)節(jié)隨時選取進行現(xiàn)場觀察。同時，中證協(xié)還建立創(chuàng)業(yè)板發(fā)行承銷示范實踐推廣機制，收集發(fā)行承銷業(yè)務創(chuàng)新、投資價值研究報告撰寫、路演推介等方面的示范實踐，履行相應程序后向行業(yè)推廣。

　　轉自：上海證券報

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