中金回A方案打上“大補丁” IPO發(fā)行數量增2倍

 　披露招股書兩個月后，中金“回A”的方案內容出現新變化。

　　7月20日晚間，中金公司在港股市場發(fā)布公告稱，擬修改A股發(fā)行方案，發(fā)行數量由4.59億股變更為14.38億股，占總股本比例由9.5%上升到24.77%。

　　對于此次方案修改，中金公司回應稱，其原A股IPO發(fā)行方案下的預計募集資金規(guī)模已無法完全滿足業(yè)務發(fā)展對資本金的迫切需求。亦有市場人士表示，近期市場行情較好，中金公司趁此時修改方案，可補充更多的資金，“實現一步到位”。

　　回A發(fā)行量擴至3倍

　　“投行貴族”中金公司的回A之路備受關注。繼5月中旬披露招股書后，市場等來的不是中金招股書的預披露更新，而是方案的大舉修改。

　　昨日晚間，中金公司在港股市場上發(fā)布公告稱，董事會已在7月20日通過修改首次公開發(fā)行人民幣普通股(A股)股票并上市方案等議案，建議修改A股發(fā)行方案，擬發(fā)行數量由4.59億股變更為14.38億股，占總股本比例由9.5%上升到24.77%。

　　此外，在該版方案中，中金公司還特別強調了超額配售選擇權的行使?！霸诜戏煞ㄒ?guī)及監(jiān)管要求的前提下，公司可授權主承銷商采用超額配售選擇權，且實施超額配售選擇權后，公司公開發(fā)行A股數量總計不超過前述數額(14.38億股)。”

　　就股權結構來看，當前中金公司內資股股份數量為24.65億股，占比56.42%；H股為19.04億股，占比43.58%。如最終按照14.38億股的數量進行發(fā)行，中金公司內資股將升至39.03億股，占比67.22%，提高10.8個百分點。

　　在發(fā)行量增加2倍后，中金公司此次擬募集資金也將迎來大筆擴容。根據近期中證協披露的證券公司2019年行業(yè)排名來看，中金公司目前凈資產僅排在行業(yè)第13位，為418.39億元。與此同時，券業(yè)“第一梯隊”的中信證券、國泰君安、華泰證券、海通證券凈資產均超過千億元水平，資本實力的補充對于中金公司來說顯得十分迫切。

　　原規(guī)模無法滿足需求

　　對于發(fā)行數量的大舉提高，市場關注點主要集中于“為什么”和“怎么花”。對于這兩個問題，中金方面也給出了答復。

　　對于此次方案修改，中金公司回應稱，2020年上半年中金公司各項業(yè)務繼續(xù)保持穩(wěn)健均衡發(fā)展，資本金需求旺盛，原A股IPO發(fā)行方案下的預計募集資金規(guī)模已無法完全滿足其業(yè)務發(fā)展對資本金的迫切需求。此次對A股發(fā)行方案進行調整，是為了把握行業(yè)發(fā)展機遇，滿足集團業(yè)務快速發(fā)展的需求并更好地服務客戶。

　　在資金的使用上，中金公司表示，此次A股IPO募集資金在扣除發(fā)行費用后，將全部用于增加公司資本金，補充公司營運資金，支持公司境內外業(yè)務發(fā)展。同時，公司將利用本次募集資金進一步加強在金融科技、國際化等戰(zhàn)略領域的投入，并適時把握戰(zhàn)略性并購機會。公司將以整體戰(zhàn)略為導向，結合各業(yè)務條線發(fā)展規(guī)劃，統(tǒng)一管理和分配資本金，合理合規(guī)地使用募集資金。

　　對比來看，在上市節(jié)奏上，中金公司可算是“慢半拍”。在2005~2007年的牛市行情期間，海通證券、廣發(fā)證券等近10家券商憑借近水樓臺的優(yōu)勢，紛紛謀得借殼上市。中信證券、招商證券、國信證券等大型券商則選擇直接沖刺IPO，并在2015年結束前完成任務。在業(yè)內頭部券商一早齊聚A股市場之際，中金公司在2020年的上市節(jié)奏顯然有些“姍姍來遲”。不過，在近期券商股炙手可熱的情況下，中金選擇此時IPO并增加發(fā)行數量，可算得上是“恰逢其時”。

　　有市場人士向證券時報記者介紹，近期市場行情較好，中金公司趁此時修改方案，可補充更多的資金。“資本補充能力是券商做大做優(yōu)做強的重要保證，中金當前的凈資本規(guī)模與行業(yè)地位并不相稱，在此次資本金到位后，其資本掣肘將得以改善，修改方案或許也是為了‘一步到位’。”

　　轉自：證券時報

　　【版權及免責聲明】凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業(yè)經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65367254。

延伸閱讀